Trading exit strategy: come capire quando tirare i remi in barca

Lo scenario è questo: siete impegnati in un’operazione, ma non sta girando nel verso giusto e la realtà che va delineandosi non è per nulla in linea con le nostre proiezioni e aspettative, come ci comportiamo adesso?

Dando per buona la premessa che ogni qual volta decidiamo di entrare a mercato con un trade, sarebbe buona cosa avere già un piano preciso che delinea la nostra trading strategy, e di conseguenza avere già ben chiaro come comportarci ad ogni evento al quale possiamo assistere, talvolta capita di essere presi in contropiede.

Vediamo quindi come comportarsi quando ci troviamo in una situazione negativa che non avevamo previsto e come uscire dal trade che sta prendendo (o ha già preso) una brutta piega.

Quando accetterete di aver sbagliato? Molti individui hanno difficoltà a riconoscere di essere nel torto. Quando è il momento di ammettere la sconfitta e rinunciare? Secondo Anne-Marie Baiynd di TheTradingBook.com, la risposta non è una sola.

Il trading ha sempre una componente discrezionale, ed è lì che spesso si gioca tutta la partita

Il mio trading è altamente metodico e organizzato. Per la maggior parte, faccio trading in base a ciò che vedo piuttosto che a ciò che penso. Tuttavia, ci sono volte in cui appare qualcun altro che allineato con questi principi, ma che in realtà non fa trading nello stesso modo in cui lo faccio io. Questo accade in alcuni giorni!

Quando entro in un’operazione, tuttavia, la prima domanda che mi pongo non è: “Ehi, questa operazione funzionerà per me?”. Al contrario, la domanda che mi pongo per prima è: “Cosa stanno facendo gli altri in questo trade?” e ancora: “Ehi, è possibile che questo trade stia mostrando segnali che vanno contro di me?”.

Poiché osservo solo due indicazioni, tengo sempre d’occhio i segnali di allarme che suggeriscono che le cose non stanno andando come previsto. Immaginiamo di fare trading e di aver raggiunto un livello di ritracciamento di Fibonacci. A questo punto, aspetto che le medie mobili circondino il livello in modo che il prezzo possa romperlo. Se il prezzo scende al di sotto del livello di Fib e poi scende al di sotto di una delle mie medie mobili, allora ho commesso un errore e devo uscire dall’operazione.

Non si può prevedere il futuro (e non serve farlo)

Ora, c’è la possibilità che io abbia ragione trenta minuti dopo, quando il set-up si ripresenterà; quindi, devo avere l’autocontrollo di accettare il set-up piuttosto che pensare a come mi sono sbagliato l’ultima volta. Perché è impossibile avere un’esperienza di trading metodica e costante se l’unica cosa a cui si pensa è “Oh beh, quella volta non ha funzionato”. Non avete altra scelta se non quella di tornare a fare trading sulla base di ciò che osservate. Poiché questa è l’unica strategia che darà risultati positivi se il vostro sistema è solido.

Pertanto, al primo segnale di errore, uscirò dalla posizione e cercherò la prossima opportunità di ingresso, magari a un prezzo più basso, magari con un risparmio di pochi centesimi, qualunque sia il caso. Questo sarà il punto focale del modo in cui cercherò il trade.

Il day trading spesso non è affatto un uso saggio del proprio tempo. I day trader devono mantenere un alto livello di disciplina di trading. Devono avere anche una buona forma e prestanza fisica. Non possono oziare pensando: “Chissà cosa devo fare qui?”.

Che dire dell’atteggiamento nel quale chi è stato ingannato da un set-up e poi vede lo stesso set-up ricorrere di nuovo? Volete sprecare del buon denaro per qualcosa che non funzionerà? Questa dovrebbe essere la domanda iniziale che vi ponete. È davvero così.

L’importanza di saper decidere

In un momento si pensa: “Wow, mi fallirà di nuovo?”. D’altra parte, ci sono casi in cui il resto del grafico vi dirà se il breakout non avrà successo o se si invertirà.

Forse a quel punto le bande di Bollinger hanno iniziato a muoversi. Se una media mobile più bassa inizia ad allontanarsi da una media mobile più veloce o se una media mobile più veloce accelera rispetto a una media mobile più lenta, ciò indica che lo slancio sta aumentando. Tuttavia, a quel punto, le medie mobili potrebbero già aver iniziato a divergere maggiormente l’una dall’altra. Se una cosa del genere dovesse ripetersi, sareste in una posizione migliore per gestirla rispetto all’ultima volta.

In qualità di trader, l’intera giornata non è dedicata ad altro che a formulare giudizi. Questo vale in ogni momento. La vostra capacità di formulare giudizi validi sarà il fattore determinante per stabilire se sarete o meno un trader di successo. Fase uno, fase due, fase tre, e se qualcosa non vi sembra del tutto corretto, non prendetelo. Non c’è altro da aggiungere.

Spesso abbiamo il secondo set up, pronto per essere eseguito, ma non lo prendiamo perché pensiamo a ciò che ci è passato davanti. Nel golf, se non ricordate il vostro swing precedente, avrete una brutta giornata sul campo. Se non volete che questo accada, non dimenticatelo.

Per quanto riguarda le medie mobili, le calcola utilizzando le medie mobili di base o quelle esponenziali? Uso la notazione esponenziale per il numero otto, ma per il venti e il cinquanta uso la notazione di base. Guardo i 200, ma se devo presentarli a qualcuno, non voglio che il grafico assomigli a un disastro ferroviario. Mi impegno a mantenere le cose il più semplice possibile.

Quali sono i segnali di avvertimento che appaiono presto e che fungono da indicatori di uscita dal trade

La capacità di individuare i set up di rischio accettabili, di avviare le posizioni al momento giusto, di gestirle con giudizio e con uno stomaco forte e, infine, di uscire quando il risk reward ratio (rapporto rischio rendimento) diventa avverso, sono tutte abilità necessarie per ottenere profitti sui mercati finanziari. Quando si tratta di chiudere le posizioni, molti investitori, market timers e trader non sono in grado di farlo con successo, nonostante siano riusciti a svolgere perfettamente gli altri tre compiti.

Non è difficile uscire da un’operazione al momento giusto, ma occorre uno studio attento del movimento dei prezzi e la ricerca di segnali che possano preannunciare un cambiamento o un’inversione di tendenza su larga scala. Per i trader a breve termine questo compito è più facile che per gli investitori a lungo termine, perché questi ultimi sono pre-programmati per aprire posizioni e poi abbandonarle, mantenendo la loro determinazione attraverso cicli prolungati di acquisti e vendite.

Le strategie buy and hold sono efficaci, ma l’aggiunta di meccanismi di exit timing può portare a maggiori profitti. Questi meccanismi, infatti, sono in grado di risolvere il problema dell’abbandono dell’open outcry e del matching tra specialisti, che si sta sviluppando da tempo, a favore di un software algoritmico. Questo codice cerca di individuare livelli di prezzo che costringano la maggior parte degli investitori e dei trader a rinunciare e a uscire dalle posizioni. A causa di questo impatto predatorio, il codice diventerà sicuramente molto più diffuso negli anni a venire, rendendo le tattiche a lungo termine ancora meno praticabili.

Se prestate attenzione ai primi segnali d’allarme generati dai rally che falliscono e dalle grandi inversioni, potrete ottenere rendimenti notevolmente superiori rispetto a quelli che otterreste aspettando che i fondamentali e i dati tecnici del mercato si allineino, indicando un cambiamento delle circostanze.

Giorni con molto traffico e volume di scambi

Tenete un registro del volume medio giornaliero durante le precedenti 50-60 sessioni e fate attenzione ai giorni di trading che registrano un volume tre volte o più superiore al volume medio giornaliero. Quando questi eventi si verificano nella stessa direzione della posizione, sia essa lunga o corta, indicano notizie positive, ma quando si verificano in senso opposto, indicano segnali di allarme. Ciò è particolarmente vero nel caso in cui l’oscillazione negativa violi un livello di supporto o di resistenza significativo.

Affinché un trend rialzista sia sostenuto, deve esserci una costante pressione di acquisto, che può essere identificata come accumulo utilizzando il volume di equilibrio (OBV) o un altro indicatore di volume tradizionale. Affinché una tendenza al ribasso si concretizzi, deve esserci una costante pressione di vendita, che può essere identificata come distribuzione. Le sessioni di trading ad alto volume che si muovono in direzione opposta a quella della posizione distruggono i modelli di accumulazione-distribuzione. Questo tipo di attività a volte preannuncia l’inizio di una fase di presa di profitto durante una ripresa o di acquisto di valore durante un crollo.

Tenete d’occhio anche i giorni di climax, che hanno il potenziale di arrestare le tendenze in corso. Queste sessioni registrano un volume almeno tre o cinque volte superiore al normale volume giornaliero in barre di prezzo con un ampio range che si estende a nuovi massimi in presenza di un trend rialzista e a nuovi minimi in presenza di un trend ribassista.

Inoltre, la barra climax appare alla conclusione di un’oscillazione di prezzo prolungata, ben dopo che gli indicatori di forza relativa hanno raggiunto livelli di forte ipercomprato (uptrend) o ipervenduto (downtrend).

Le oscillazioni di prezzo che non hanno dato l’esito sperato

Solo nel 15-20% circa delle volte i mercati fanno effettivamente movimento in trend. Il restante 80-85% delle volte tendono a rimanere intrappolati in trading range. Le forti tendenze in entrambe le direzioni tendono a stabilizzarsi in trading range, il che aiuta a consolidare i recenti movimenti di prezzo, incoraggia le prese di profitto e riduce i livelli di volatilità. Ciò è del tutto naturale e fa parte della crescita di un trend sano.

D’altra parte, un trading range sviluppa un top o un bottom solo quando esce dal range nella direzione opposta al movimento di tendenza che lo ha preceduto. Quando un trading range lascia spazio a un breakout o a un breakdown, come previsto, ma poi inverte rapidamente la rotta, con un balzo del prezzo che rientra nei limiti del range, l’azione dei prezzi crea un segnale di allarme precoce per un cambiamento di tendenza.

Questo è noto come segnale di inversione della price action. Questi breakout o breakdown falliti sono un’indicazione del fatto che gli algoritmi predatori stanno inseguendo gli investitori durante un rialzo e i venditori allo scoperto durante un ribasso.

Dopo un breakout o un breakdown fallito, la linea d’azione più prudente consiste nell’abbandonare la posizione, bloccare i profitti o le perdite e rientrare nel mercato solo se il prezzo supera il massimo del breakout o il minimo del breakdown.

Il rientro è ragionevole, dato che il recupero dimostra che l’ostacolo è stato rimosso e che la tendenza fondamentale può continuare la sua traiettoria precedente. Dopo un tentativo fallito di uscire da un trading range, il prezzo spesso inizia a muoversi significativamente nella direzione opposta, oscillando verso il lato opposto del range.

Incroci di medie mobili e cambiamenti di trend

Le medie mobili a breve termine (media mobile esponenziale o EMA a 20 giorni), a medio termine (EMA a 50 giorni) e a lungo termine (EMA a 200 giorni) consentono di effettuare un’analisi immediata esaminando le correlazioni tra le tre linee.

Quando la media mobile a breve termine scende al di sotto della media mobile a lungo termine, aumenta il rischio associato alle posizioni long, mentre il rischio associato alle vendite short aumenta quando la media a breve termine sale al di sopra di quella a lungo termine.

L’azione dei prezzi lancia un segnale di allarme anche quando la pendenza della media mobile intermedia cambia, passando da un valore superiore a uno laterale per le posizioni lunghe e da un valore inferiore a uno laterale per le vendite corte. Non dovreste rimanere in attesa che la media mobile di lungo periodo inverta la sua inclinazione, perché il mercato potrebbe rimanere inattivo per diversi mesi mentre si appiattisce, riducendo il vostro costo opportunità. Inoltre, aumenta la probabilità di un cambiamento di tendenza.

In sintesi

• Per quanto riguarda la maggior parte delle operazioni e delle posizioni, la buona notizia è che sono abbastanza liquide da permettervi di uscirne quando vedete alcuni di questi segnali di allarme.
• La psicologia del trading può essere un utile indicatore per determinare quando è opportuno chiudere una transazione.Un’eccellente illustrazione di questo fenomeno si ha quando si verifica una chiara inversione di tendenza.
• Poiché le giornate ad alto volume sono in genere estremamente volatili e i movimenti di mercato possono influenzare le transazioni che potrebbero lasciarvi “con le mani in mano”, si raccomanda di prendere profitto prima delle giornate ad alto volume.

Conclusioni

Non è difficile trovare posizioni che soddisfino i vostri requisiti fondamentali o tecnici; tuttavia, nell’attuale contesto di mercato elettronico in rapida evoluzione, occorre una grande abilità per abbandonare una posizione al momento opportuno.

Per assumersi questa responsabilità, è necessario tenere d’occhio questi tre segnali di allarme che indicano un imminente cambiamento di tendenza o condizioni sfavorevoli che potrebbero farvi perdere i guadagni che avete ottenuto con tanta fatica.

*NB: Le riflessioni e le analisi condivise sono da intendere ad esclusivo scopo divulgativo. Quanto esposto non vuole quindi essere un consiglio finanziario o di investimento e non va interpretato come tale. Ricorda sempre che le scelte riguardo i propri capitali di rischio devono essere frutto di ricerche e analisi personali. L’invito è pertanto quello di fare sempre le proprie ricerche in autonomia.