Le compagnie possono raccogliere liquidità vendendo azioni, note anche come titoli azionari, agli investitori attraverso il mercato azionario (Stock Market), che funge da centro nevralgico per questa attività.
Attraverso l’acquisto e la detenzione di azioni, gli azionisti acquisiscono il diritto di voto e un diritto residuo sugli utili della società sotto forma di plusvalenze e dividendi.
Sia gli investitori individuali che quelli istituzionali partecipano alla compravendita di azioni in un mercato pubblico attraverso l’uso delle borse valori. Quando si acquista un’azione sullo stock market non la si acquista dall’azienda stessa, ma da un azionista esistente.
Quando si vende un’azione, anzichè rivenderla all’azienda che le ha emesse, le vendete a un altro investitore in borsa. Questo è l’unico modo per recuperare il proprio denaro. Le azioni rappresentano la proprietà di un’azienda e conferiscono agli azionisti il diritto di voto e un diritto residuo sui guadagni dell’azienda sotto forma di dividendi e plusvalenze.
Quando si tratta di acquistare e vendere azioni in un contesto pubblico, gli investitori individuali e istituzionali si uniscono sui mercati azionari per condividere i loro interessi. Quando acquirenti e venditori effettuano ordini, la domanda e l’offerta sono i fattori principali che determinano il valore delle azioni.
Che cos’è esattamente un’azione e cos’è lo stock market
Una azione è un tipo di strumento finanziario che rappresenta la proprietà di un’azienda o di una società, nonché un diritto proporzionale sulle attività e sugli utili della società. Inoltre, le azioni sono chiamate anche quote o stock.
Il possesso di azioni da parte di un azionista indica che l’azionista possiede una parte dell’azienda proporzionale al numero di azioni possedute rispetto al numero totale di azioni in circolazione della società.
Se una persona o un’entità detiene 100.000 azioni di un’azienda che ha un milione di azioni in circolazione, allora quella persona o entità detiene una posizione di proprietà del 10% nell’azienda.
Inoltre, le azioni sono spesso indicate come quote o capitale di una società.
Esistono diversi tipi di azioni
Le stock possono essere suddivise in due categorie principali: azioni ordinarie e azioni privilegiate. Le azioni sono associate alle azioni ordinarie per il fatto che il loro valore di mercato e i volumi di scambio sono significativamente più elevati di quelli delle azioni privilegiate.
Le cosiddette azioni ordinarie sono spesso dotate di diritti di voto che consentono all’azionista comune di partecipare alle assemblee e alle elezioni della società. Le azioni privilegiate, invece, di solito non hanno diritto di voto. Quando si tratta di ricevere dividendi e beni in caso di liquidazione, gli azionisti privilegiati hanno la preferenza rispetto agli azionisti ordinari.
In termini di diritti di voto, le azioni ordinarie possono essere ulteriormente suddivise in altre categorie. Alcune aziende hanno due o più classi di azioni, e ogni classe di azioni ha una serie separata di diritti di voto. In una struttura a due classi, le azioni di classe A possono avere dieci voti per azione, mentre le azioni di classe B possono avere un solo voto per azione. I fondatori di un’azienda sono in grado di esercitare un controllo sulla situazione finanziaria, sulla direzione strategica e sulla capacità di innovazione della società quando l’organizzazione è strutturata con due o più classi di azioni.
Cos’è una borsa valori
Quando si parla di mercati secondari, le borse valori sono i luoghi in cui gli azionisti esistenti possono fare affari con i potenziali acquirenti. La compravendita di azioni non è una pratica frequente tra le società quotate in borsa. Tuttavia, queste aziende possono partecipare a riacquisti di azioni o emettere ulteriori azioni, ma queste transazioni avvengono al di fuori del contesto della borsa.
Le più importanti borse valori
È nel corso del XVI e XVII secolo che l’Europa ha visto la nascita dei primi mercati azionari. Queste borse si trovavano per lo più in città portuali o in centri commerciali come Anversa, Amsterdam e Londra. Nell’ultima parte del XVIII secolo, gli Stati Uniti d’America hanno assistito alla creazione di mercati azionari, in particolare la Borsa di New York (NYSE), che ha permesso la negoziazione di azioni.
La Borsa di Filadelfia (PHLX), tuttora in funzione, è stata la prima borsa valori degli Stati Uniti.3 La Borsa di New York (NYSE) è stata fondata nel 1792 con la firma dell’Accordo di Buttonwood da parte di ventiquattro agenti di cambio e mercanti di New York. I commercianti e i broker si riunivano in modo informale sotto un albero di legno a Wall Street per comprare e vendere azioni prima della costituzione ufficiale della società.
I mercati contemporanei
L’istituzione dei mercati azionari contemporanei ha segnato l’inizio di un’era di maggiore regolamentazione e professionalizzazione, che ha permesso agli acquirenti e ai venditori di azioni di avere fiducia nel fatto che le loro transazioni saranno completate a prezzi accettabili e in tempi ragionevoli. Gli Stati Uniti d’America e altri Paesi del mondo ospitano una moltitudine di borse valori, molte delle quali sono collegate tra loro per via elettronica.
Tenendo conto del valore di mercato aggregato di tutte le aziende quotate in borsa, il New York Stock Exchange (NYSE) e il Nasdaq sono le due borse più grandi del mondo. Si stima che negli Stati Uniti vi siano circa venti borse valori registrate presso la Securities and Exchange Commission. Ad ogni modo, la maggior parte di queste borse è controllata da Cboe Global Markets, Nasdaq o Intercontinental Exchange, che è il proprietario della Borsa di New York.
Cosa sono le transazioni over the counter (OTC)
Esiste inoltre un certo numero di borse over-the-counter (OTC) che sono poco regolamentate. Sono disponibili anche questi scambi, che a volte vengono chiamati “bulletin boards” (OTCBB). Poiché le imprese che non soddisfano gli standard di quotazione più severi delle borse più grandi sono quotate in borsa, queste azioni sono generalmente considerate più rischiose di altri tipi di azioni. Prima di poter essere quotata in una borsa più grande, un’azienda deve soddisfare determinati standard di valutazione della società e di redditività. Inoltre, la società deve esistere da un determinato periodo di tempo prima di essere quotata.
Le organizzazioni di autoregolamentazione, spesso note come SRO, sono gruppi non governativi che hanno l’autorità di formulare e applicare norme e standard del settore. Nella maggior parte dei Paesi sviluppati, le borse sono organizzazioni di autoregolamentazione.
Quando si tratta di proteggere gli investitori, le borse valori dovrebbero dare la massima priorità all’adozione di standard che promuovano l’etica e l’uguaglianza. Le singole borse, la National Association of Securities Dealers (NASD) e la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) sono tutti esempi di SRO negli Stati Uniti. Altri esempi includono anche la Securities and Exchange Commission (SEC).
Gli indici dello stock market
Gli indici sono una rappresentazione dei valori aggregati di un certo numero di titoli azionari distinti e il movimento di un indice è il risultato degli effetti dei movimenti di ciascun componente considerato nel suo insieme. Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) e lo Standard & Poor’s 500 Index sono due dei più importanti indici del mercato azionario.
Si tratta di un indice ponderato in base al prezzo che comprende trenta delle maggiori aziende degli Stati Uniti. Non è un buon indicatore dell’andamento dello stock market a causa del suo schema di ponderazione e del fatto che è composto solo da trenta titoli (quando potenzialmente ci sono migliaia di titoli tra cui scegliere). L’S&P 500 è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato delle 500 maggiori società degli Stati Uniti ed è un indicatore molto più valido.8
Esistono due tipi di indici: gli indici ampi, come il Dow Jones o lo S&P 500, e gli indici specializzati, che si rivolgono a un particolare settore di mercato o a un’azienda. Gli investitori hanno la possibilità di negoziare gli indici in modo indiretto attraverso i mercati dei futures o i fondi negoziati in borsa (ETF), che funzionano come le azioni nelle borse valori.
Perchè usare gli indici di mercato come benchmark
Un metodo comune per valutare la performance dello stock market è quello di utilizzare un indice di mercato. La maggior parte degli indici di mercato sono ponderati in base alla capitalizzazione di mercato, il che significa che il peso applicato a ciascun membro dell’indice è proporzionale alla capitalizzazione di mercato di quella parte. Tuttavia, è importante tenere presente che alcuni di essi, come il DJIA, si basano sulla ponderazione dei prezzi. Oltre al DJIA, alcuni degli altri indici più seguiti negli Stati Uniti e nel mondo sono i seguenti:
S&P 500
Nasdaq Composite
Russell Indices (Russell 1000, Russell 2000)
TSX Composite (Canada)
FTSE Index (UK)
Nikkei 225 (Japan)
Dax Index (Germany)
CAC 40 Index (France)
CSI 300 Index (China)
Sensex (India)
Per una guida completa alla scelta del broker più sicuro e adatto alle proprie esigenze e strategie, oltre ai parametri vitali da valutare nella scelta, corri a leggere il nostro articolo:
Come scegliere il broker per il trading sullo stock market: guida per il 2023
Perché le aziende scelgono di emettere azioni sullo stock market
Le imprese hanno bisogno di affittare un ufficio o una fabbrica, assumere personale, acquistare attrezzature e materie prime e creare una rete di vendita e distribuzione, tra le altre cose, per realizzare il passaggio da un’idea che cresce nella testa di un imprenditore a un’azienda effettivamente operativa. A seconda delle dimensioni e della portata dell’azienda, queste risorse richiedono un notevole investimento di denaro.
Raccogliere capitali
Jack Ma, creatore di Alibaba (BABA), e Mark Zuckerberg, fondatore di Meta.910, sono due esempi di imprenditori creativi che hanno creato molte delle aziende di maggior successo al mondo partendo da umili origini. È possibile generare fondi per un’azienda vendendo azioni attraverso il finanziamento azionario o prendendo in prestito denaro attraverso il finanziamento del debito.
Entrambi questi metodi sono opzioni valide.Poiché una startup può avere beni limitati da offrire come garanzia per un prestito, il finanziamento del debito potrebbe essere una sfida per l’azienda.L a maggior parte delle imprese che hanno bisogno di finanziamenti sceglie di ottenerli attraverso il finanziamento azionario.
Per far decollare l’azienda, l’imprenditore potrebbe inizialmente raccogliere denaro dalle proprie risorse personali, oltre a chiedere aiuto ad amici e parenti. È possibile che l’imprenditore chieda finanziamenti ad angel investor e a società di venture capital man mano che l’azienda cresce e le sue esigenze finanziarie diventano più serie.
Lanciarsi sul mercato
Nel processo di vendita di azioni al pubblico attraverso un’offerta pubblica iniziale (IPO), le imprese hanno l’opportunità di accedere a somme di denaro più consistenti di quelle che sarebbero in grado di ottenere con la prosecuzione delle attività o con un prestito bancario convenzionale.
Lo status dell’azienda passerà da quello di un’impresa privata, in cui solo un piccolo numero di azionisti detiene azioni, a quello di un’impresa quotata in borsa, in cui le azioni saranno detenute da un gran numero di partecipanti del pubblico in generale. I primi investitori nell’azienda hanno anche la possibilità di incassare una parte della loro proprietà attraverso l’offerta pubblica iniziale (IPO), che spesso si traduce in pagamenti estremamente elevati per gli investitori.
Cosa succede dopo la quotazione di un’azione sullo stock market
Dopo la quotazione delle azioni della società in borsa e la loro successiva negoziazione sul mercato, il prezzo di queste azioni è soggetto a fluttuazioni a seconda di come gli investitori e gli operatori valutano e rivalutano il valore intrinseco delle azioni. Il rapporto prezzo/utili (PE ratio) è forse la misura più diffusa per determinare il valore delle azioni.
Esistono molti altri rapporti e metriche che possono essere utilizzati per determinare il valore delle aziende.Per quanto riguarda l’analisi delle azioni, spesso vengono utilizzate due categorie: l’analisi fondamentale e l’analisi tecnica.
*NB: Le riflessioni e le analisi condivise sono da intendere ad esclusivo scopo divulgativo. Quanto esposto non vuole quindi essere un consiglio finanziario o di investimento e non va interpretato come tale. Ricorda sempre che le scelte riguardo i propri capitali di rischio devono essere frutto di ricerche e analisi personali. L’invito è pertanto quello di fare sempre le proprie ricerche in autonomia.