Un ordine di stop convenzionale può essere modificato per includere un trailing stop, che è una modifica che consente di stabilire un ordine di stop a una percentuale specifica o a un importo in dollari distante dal prezzo di mercato corrente di un titolo.
Un trailing stop loss è uno stop loss che viene posizionato al di sotto del prezzo di mercato corrente mentre un investitore sta assumendo una posizione lunga. Quando un investitore assume una posizione corta, posiziona il trailing stop a un livello leggermente superiore rispetto al prezzo di mercato corrente.
Il trailing stop è un tipo di ordine di stop loss che ha lo scopo di salvaguardare i guadagni consentendo alla transazione di rimanere aperta e di continuare a generare profitti per l’investitore finché il prezzo continua a muoversi a suo favore. Nel caso in cui il prezzo si muova in una determinata direzione di una certa percentuale o di un certo importo in dollari, l’ordine chiuderà la transazione in questione.
Il posizionamento di un trailing stop avviene di solito nello stesso momento in cui viene eseguita la transazione principale; tuttavia, è anche possibile inserirlo dopo l’esecuzione dell’operazione.
Per una guida completa alle stock, cosa sono e come si negoziano le azioni sui mercati, quali rischi e opportunità comportano e come possiamo partire con il piede giusto evitando gli errori più frequenti, corri a leggere la nostra guida:
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Cos’è il Trailing Stop loss
È importante ricordare che un trailing stop è una sorta di ordine che ha lo scopo di limitare le perdite o di bloccare i guadagni quando un’operazione avanza in una direzione favorevole. Quando il prezzo avanza in direzione positiva, i trailing stop si spostano. Una volta che si sposta in una direzione per bloccare un profitto o ridurre una perdita, non si sposta più nell’altra direzione.
Un trailing stop è simile a un ordine di stop, ma ha anche la capacità di diventare un ordine limite o un ordine di mercato. La questione se l’ordine di trailing stop sarà una percentuale o un importo in dollari prestabilito, così come la determinazione dell’importo di cui si discosta dal prezzo, sono tra le questioni più essenziali per questo tipo di ordine.
Come funziona il trailing stop
Poiché hanno lo scopo di bloccare i profitti o di ridurre al minimo le perdite, i trailing stop possono muoversi in un solo modo. L’aggiunta di un trailing stop loss del 10% a una posizione long comporterà l’emissione di una transazione di vendita nel caso in cui il prezzo scenda del 10% rispetto al prezzo più alto dopo l’acquisizione. Una volta creato un nuovo picco, il trailing stop salirà solo fino alla destinazione successiva. È impossibile che il trailing stop torni a scendere non appena si è mosso verso l’alto.
Rispetto a un ordine di stop-loss fisso, un trailing stop è più adattabile perché segue automaticamente la direzione in cui si muove il prezzo di mercato del titolo e non ha bisogno di essere reimpostato dall’uomo come richiede un ordine di stop-loss fisso.
Per quanto riguarda qualsiasi classe di attività, gli investitori hanno la possibilità di utilizzare i trailing stop, a condizione che il broker offra quel particolare tipo di ordine per il mercato in cui si opera. Gli ordini limite e gli ordini di mercato sono entrambe configurazioni possibili per i trailing stop.
Conduzione dell’attività con gli ordini trailing stop
Per utilizzare efficacemente un trailing stop, è essenziale posizionarlo a un livello che non sia né troppo stretto né eccessivamente ampio. Se si posiziona un trailing stop loss troppo stretto, è possibile che il trailing stop venga attivato dal solito movimento giornaliero del mercato.
Di conseguenza, l’operazione non avrà alcun margine di manovra nella direzione desiderata dal trader perchè sarebbe sufficiente la minima oscillazione in direzione opposta per chiudere la posizione a mercato triggerando il nsotro ordine di trailing stop loss.
Un’operazione con uno stop loss eccessivamente stretto finirà quasi sempre in perdita, anche se si tratta di una perdita minima. È vero che un trailing stop troppo grande non verrà attivato dalle normali fluttuazioni del mercato; tuttavia, questo indica che il trader si sta assumendo il rischio di incorrere in perdite troppo elevate o di rinunciare a più profitti di quelli che ritiene necessari.
Che cos’è uno stop loss
Esiste una forma di ordine nota come ordine di stop-loss che i trader utilizzano per limitare la quantità di denaro che perdono o per bloccare un profitto su una posizione esistente. I trader hanno la possibilità di gestire la quantità di rischio a cui sono esposti impostando un ordine stop-loss.
Gli ordini stop-limit, invece, sono ordini di acquisto o vendita a un determinato prezzo dopo che il prezzo dell’attività ha raggiunto un determinato prezzo di stop. Questi ordini sono distinti dagli ordini stop-limit. A differenza degli ordini stop market, la cui esecuzione è garantita indipendentemente dalla presenza di acquirenti o venditori per il titolo, gli ordini stop-limit non sono garantiti.
Un esempio potrebbe essere quello di un trader che acquista un’azione e poi inserisce un ordine stop-loss con un prezzo di stop inferiore del 10% rispetto al prezzo di acquisto dell’azione. Nel caso in cui il prezzo dell’azione scenda al di sotto del 10%, l’ordine di stop loss sarà attivato e le azioni saranno vendute al miglior prezzo disponibile.
Quando si usagli gli ordini stop loss e trailing stop
La maggior parte degli investitori pensa che l’ordine di stop-loss sia associato a una posizione long. Tuttavia, può essere utilizzato anche per proteggere una posizione corta. Una posizione viene chiusa con un acquisto in contropartita nel caso in cui il titolo scambi a un determinato prezzo o al di sopra di esso. Questo avviene quando la posizione viene chiusa.
Un ordine di stop-loss è un tipo di ordine che indica l’acquisto o la vendita di un titolo quando questo raggiunge un determinato prezzo, detto prezzo di stop. In seguito alla realizzazione del prezzo di stop, l’ordine di stop si trasforma in un ordine di mercato e viene eseguito alla successiva opportunità che si presenta.
Utilizzando gli ordini di stop-loss, gli investitori possono proteggersi da potenziali perdite o bloccare i profitti sulle partecipazioni correnti. Gli ordini stop-loss possono essere utilizzati per proteggere gli investitori che hanno posizioni lunghe o corte.
A differenza di un ordine stop-limit, che deve essere eseguito a un prezzo predeterminato anziché al prezzo di mercato, un ordine stop-loss non deve essere eseguito al prezzo di mercato.
Come funzionano gli stop loss
I trader e gli investitori possono utilizzare un ordine stop-loss per limitare le perdite e salvaguardare i guadagni. Attraverso l’uso di un ordine stop-loss, gli individui sono in grado di mitigare il rischio abbandonando una posizione nel caso in cui il prezzo del loro titolo inizi a muoversi nella direzione opposta alla posizione che hanno preso.
Un ordine del cliente che indica al broker di vendere un titolo nel caso in cui il prezzo di mercato di quel titolo scenda al di sotto o al di sotto di un prezzo di stop stabilito è noto come ordine di stop-loss per la vendita dell’ordine del cliente.
Quando si inserisce un ordine di acquisto con stop-loss, il prezzo di stop viene posizionato più in alto rispetto al prezzo corrente sul mercato.
A cosa servono gli ordini di trailing stop loss
I trailing stop sono un ottimo modo per bloccare i profitti e prevenire le perdite. In ogni caso, può essere molto complesso o scomodo determinare la distanza corretta tra i trailing stop. Considerando che i mercati e il modo in cui si muovono i titoli sono sempre mutevoli, non esiste una distanza ottimale. È innegabile che i trailing stop siano strumenti utili.
Ogni strategia di partenza presenta vantaggi e svantaggi.
A un certo punto del futuro, il trailing stop loss ottimale si sposterà. Nei periodi di maggiore volatilità, è preferibile utilizzare un trailing stop più ampio. Se il mercato è abbastanza tranquillo o se il titolo è abbastanza stabile, un trailing stop loss più conservativo potrebbe essere più vantaggioso.
Detto questo, una volta stabilito un trailing stop loss per una determinata transazione, è necessario mantenerlo nel suo stato attuale. Aumentare l’entità del rischio di un’operazione per evitare perdite è un errore tipico dei trader. Si tratta della cosiddetta avversione alle perdite, nota anche come effetto di disposizione nel contesto dei mercati, che ha il potenziale di paralizzare rapidamente un conto di trading.
Per una guida completa alla scelta del broker più sicuro e adatto alle proprie esigenze e strategie, oltre ai parametri vitali da valutare nella scelta, corri a leggere il nostro articolo:
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L’utilizzo del trailing stop in un esempio
Supponiamo di aver acquistato Alphabet Inc. (GOOG) a un prezzo di 100 dollari. Se si considerano i precedenti rialzi del titolo, si può notare che il prezzo dell’azienda subisce spesso una flessione compresa tra il cinque e l’otto per cento prima di tornare a salire. Il livello percentuale da utilizzare per il trailing stop può essere determinato con l’aiuto di questi movimenti precedenti.
Una decisione del 3% o addirittura del 5% può essere eccessivamente restrittiva. Considerando che anche i pullback più lievi tendono a muoversi più di così, è molto probabile che l’operazione venga interrotta dal trailing stop prima che il prezzo abbia l’opportunità di salire.
È eccessivo utilizzare un trailing stop del 20%.Sulla base dei modelli più recenti, il tipico arretramento si aggira intorno al 6%, con quelli più ampi che si avvicinano all’8%.
Sarebbe preferibile un trailing stop loss del 10-12%.Questo permette al trader di muoversi liberamente, ma anche di uscire rapidamente dall’operazione nel caso in cui il prezzo scenda di oltre il 12%. Un calo del dieci-dodici per cento è più di un normale pullback, il che indica che potrebbe essere in atto qualcosa di più sostanziale. In particolare, potrebbe trattarsi di un’inversione di tendenza piuttosto che di un semplice pullback dal livello precedente.
Se il prezzo scende del dieci per cento al di sotto del prezzo di acquisto dell’asset, il vostro broker eseguirà un ordine di vendita utilizzando un trailing stop del dieci per cento.Il costo è di novanta dollari.
Quando acquistate, il vostro stop loss rimarrà a 90 dollari se il prezzo non sale oltre i 100 dollari dopo l’acquisto. Quando il prezzo raggiungerà i 101 dollari, il vostro stop loss verrà adeguato a 90,90 dollari, ovvero il 10% in meno rispetto al prezzo attuale di 101 dollari.
Nel caso in cui il prezzo dell’azione scenda sotto i 112,50 dollari, il vostro broker eseguirà un ordine di vendita immediata delle azioni se il prezzo raggiunge i 125 dollari. Quando il prezzo inizia a scendere da 125 dollari e non risale, il vostro ordine di trailing stop rimarrà a 112,50 dollari. Se il prezzo scende a tale valore, il broker eseguirà un ordine di vendita per vostro conto.Se il prezzo continua a scendere, il vostro ordine di stop successivo rimarrà a 112,50 dollari.
Come mai si dovrebbe utilizzare un trailing stop
I trader e gli investitori possono migliorare l’efficacia di un ordine stop loss combinandolo con un trailing stop.Il trailing stop è un tipo di ordine di compravendita in cui il prezzo di stop-loss non è fissato a un singolo importo assoluto in dollari.V
iene invece fissato a una certa percentuale o a un importo in dollari inferiore al prezzo di mercato corrente e viene costantemente rivisto man mano che il mercato sale (per una posizione long). Quando si opera su borse valori, opzioni o futures che offrono ordini di stop loss standard, è possibile utilizzare i trailing stop attraverso l’uso di queste piattaforme.
Domande Frequenti (F.A.Q.)
Qual è il funzionamento di un trailing stop?
“Trascina il trailing stop verso l’alto insieme al prezzo di un titolo che ha un trailing stop quando il prezzo del titolo sale. Quando poi il prezzo smette di salire, il nuovo prezzo dello stop loss rimane al livello a cui è stato trascinato, salvaguardando così automaticamente il ribasso dell’investitore e bloccando i guadagni quando il prezzo raggiunge nuovi massimi.
La maggior parte dei broker internet fornisce questo servizio senza costi aggiuntivi per i propri clienti.
Quando si parla di trailing stop, come posso trarre vantaggio dalla psicologia del mercato?
È essenziale evitare la tentazione di azzerare il trailing stop durante i brevi ribassi del mercato, altrimenti lo stop loss effettivo potrebbe risultare inferiore a quello previsto.
Allo stesso modo, si raccomanda di ripristinare il trailing stop loss quando si vede che il momentum sta raggiungendo il suo apice sui grafici, in particolare quando il titolo sta raggiungendo un nuovo massimo.
Conclusioni
Il vostro livello di conservatorismo come trader deciderà il metodo con cui sceglierete di identificare i punti in cui abbandonare le vostre posizioni. Se avete la tendenza ad essere aggressivi, potreste definire i vostri livelli di redditività e le perdite tollerabili utilizzando un metodo meno preciso, come la procedura di creazione di trailing stop in base a fattori chiave.
I trader consapevoli hanno sempre la possibilità di chiudere una posizione in qualsiasi momento inserendo un ordine di vendita sul mercato. Questo può essere fatto in qualsiasi momento.
*NB: Le riflessioni e le analisi condivise sono da intendere ad esclusivo scopo divulgativo. Quanto esposto non vuole quindi essere un consiglio finanziario o di investimento e non va interpretato come tale. Ricorda sempre che le scelte riguardo i propri capitali di rischio devono essere frutto di ricerche e analisi personali. L’invito è pertanto quello di fare sempre le proprie ricerche in autonomia.