Il termine “Nikkei” si riferisce all’indice azionario giapponese Nikkei 225, che è ampiamente considerato l’indicatore più prestigioso e influente delle società giapponesi. Si tratta di un indice ponderato in base al prezzo, composto dalle 225 aziende blue-chip più importanti del Giappone, quotate alla Borsa di Tokyo.
L’indice Dow Jones Industrial Average (DJIA) negli Stati Uniti è paragonabile al Nikkei, che è però riferito al mercato azionario giapponese.
Il Nikkei è l’indice azionario più importante del Giappone ed è composto dalle 225 principali imprese blue-chip del Paese; essendo un indice ponderato in base al prezzo, il Nikkei viene calcolato considerando la media dei prezzi delle azioni di tutte le società incluse nell’indice. Aziende come Sony Corporation, Canon Inc, Nissan Motor Company e Honda Motor Company sono tra le più note aziende quotate nel Nikkei del Giappone.
Un altro importante indice azionario giapponese è il Tokyo Price Index, chiamato anche TOPIX. Si tratta di un indice ponderato in base alla capitalizzazione che comprende tutti i titoli quotati alla Borsa di Tokyo.
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Cos’è il Nikkei (JP225) e come funziona
L?indice di riferimento giapponese un tempo era chiamato Nikkei Dow Jones Stock Average (dal 1975 al 1985), ma da allora è stato ribattezzato con il nome del Nihon Keizai Shimbun, cioè il Japan Economic Newspaper, che è l’organizzazione responsabile della sponsorizzazione del calcolo dell’indice: Nikkei.
A partire dal settembre 1950, l’indice è stato calcolato, con calcoli che risalgono al maggio 1949. Canon Incorporated, Sony Corporation e Toyota Motor Corporation sono solo alcune delle aziende più note rappresentate nell’indice Nikkei. Questo indice azionario è il più antico del suo genere in Asia.
Dopo la fine della Seconda Guerra Mondiale, il Giappone ha iniziato il processo di ricostruzione e industrializzazione della propria economia e il Nikkei è stato uno dei giornali che ha sostenuto questo processo. Invece di classificare i titoli che lo compongono in base alla capitalizzazione di mercato, come avviene nella maggior parte degli indici, la classifiImposta immagine in evidenzaca è basata sul prezzo delle azioni. La composizione del Nikkei viene esaminata una volta all’anno, a settembre, e gli eventuali aggiustamenti vengono effettuati nel corso del mese di ottobre.
Durante il periodo in cui la Borsa di Tokyo è aperta, il Nikkei 225 viene calcolato ogni cinque secondi, come indicato nella “Scheda informativa sulla media dei titoli” per il Nikkei 225.
Oltre alla Borsa di Tokyo, esiste anche l’indice Nikkei.
Nel 1878 è stata creata la Borsa di Tokyo (TSE). La Borsa di Tokyo (TSE) fu inizialmente istituita come mercato per lo scambio di obbligazioni emesse dal governo ai samurai. La Borsa di Toronto (TSE) non trattava solo titoli di Stato, ma partecipava anche al commercio di oro e argento. Il commercio di titoli azionari divenne parte integrante della Borsa di Toronto a partire dagli anni Venti.
Nel 1943, durante la Seconda Guerra Mondiale, il governo giapponese formò una Borsa unificata unendo la Borsa di Tokyo (TSE) con altre cinque borse. Verso la fine della guerra, nell’agosto del 1945, la borsa fu chiusa. Sotto gli auspici del Securities Exchange Act, la Borsa di Tokyo riaprì i battenti il 16 maggio 1949.
Alla fine degli anni ’80, il Giappone ha vissuto un’importante bolla speculativa a seguito dell’impiego di stimoli fiscali e monetari da parte del governo per contrastare la recessione causata dall’apprezzamento dello yen giapponese del 50% nella prima parte del decennio. Tra il 1985 e il 1989, sia il valore dei terreni che il prezzo delle azioni sono quasi triplicati. All’apice della bolla, la Borsa di Toronto gestiva il sessanta per cento della capitalizzazione totale del mercato azionario globale.
Il 1990 è stato l’anno dello scoppio della bolla e il valore dell’indice Nikkei è sceso di un terzo in quello stesso anno. Nell’ottobre del 2008, il Nikkei era scambiato a un livello inferiore a 7.000. Ciò rappresentava un calo di oltre l’80% rispetto al picco raggiunto nel dicembre 1989. In seguito, tra giugno 2012 e giugno 2015, il Nikkei si è ripreso con l’aiuto degli stimoli economici del governo giapponese e della Banca del Giappone; tuttavia, l’indice era ancora circa il 50% al di sotto del massimo raggiunto nel 1989.
Nikkei (JP225) vs il TOPIX
Alla Borsa di Tokyo, un altro indice molto monitorato è il Tokyo Price Index, comunemente chiamato TOPIX per via del suo acronimo. Rispetto al TOPIX, che è un indice che contiene tutti i titoli negoziati sul TSE, il Nikkei è un indice composto da 225 titoli selezionati dal TSE.
Dal momento che il Nikkei è un indice ponderato in base al prezzo, viene calcolato considerando la media dei prezzi delle azioni di tutte le società incluse nell’indice.Il Nikkei tende a essere influenzato dai titoli azionari ad alto prezzo, come quelli tecnologici. Questo è dovuto al fatto che il prezzo per azione di ogni società viene utilizzato per determinare la ponderazione del titolo.
Il TOPIX, invece, utilizza la tecnica della ponderazione della capitalizzazione per tenere conto di tutti i titoli inclusi nel primo segmento del TSE. I titoli che hanno valutazioni di mercato consistenti, come quelli del settore finanziario, hanno un impatto sul TOPIX.
Come si usano gli indici
Sebbene non sia possibile acquistare direttamente un indice, esistono diversi fondi negoziati in borsa (ETF) che includono componenti comparabili al Nikkei. Sia l’iShares Nikkei 225 di Blackrock che il Nikkei 225 Exchange Traded Fund di Nomura Asset Management sono esempi di fondi negoziati in borsa (ETF) basati sul Nikkei e negoziati alla Borsa di Tokyo. IL Nikkei 225 Index Exchange-Traded Fund (ETF) è un fondo denominato in dollari e negoziato alla Borsa di New York con il nome di MAXIS.
Che cos’è la Borsa di Tokyo (TSE)
La principale borsa valori del Giappone si chiama Tokyo Stock Exchange (TSE) e la sua sede si trova a Tokyo, la capitale del Giappone.Il 15 maggio del 1878 fu creata la Borsa di Tokyo.Al 14 settembre 2021 erano quotate in borsa 3.784 aziende.
Alla Borsa di Tokyo (TSE), gestita dal Japan Exchange Group, si trovano alcune delle più note e grandi società giapponesi presenti in tutto il mondo, come Toyota, Honda e Mitsubishi.
Inoltre, la Borsa di Toronto (TSE) fornisce informazioni sul trading specializzato.Queste includono le quotazioni degli indici in tempo reale e storiche, le statistiche di mercato e le informazioni relative agli specialisti. È importante notare che l’abbreviazione TSE, che sta per Tokyo Stock Exchange, non deve essere confusa con l’acronimo TSX, che sta per Toronto Stock Exchange, che si trova in Canada.
Nel settembre del 2021, la Borsa di Tokyo (TSE) è il più grande mercato azionario del Giappone, con 3.784 società diverse quotate nella sua piattaforma di trading.
Con lo scoppio delle bolle azionarie e immobiliari giapponesi, la Borsa di Tokyo (TSE) ha subito un calo significativo dal 1991 al 2001, in concomitanza con la contrazione dell’economia giapponese.
Aziende come Toyota, Softbank, Keyence Corporation, Sony Corporation e Chugai Pharmaceutical sono tra le società più importanti del Giappone, quotate alla Borsa di Tokyo (TSE).
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Cosa comprende la Borsa di Tokyo (TSE): una panoramica
I settori che compongono la Borsa di Toronto (TSE) sono cinque. I primi due settori sono denominati “Main Market” e comprendono società di grandi e medie dimensioni.
Due settori del TSE sono riservati esclusivamente alle nuove imprese e l’ultimo settore è riservato esclusivamente agli investitori professionali.
Nel dicembre del 1989, quando la bolla dei prezzi degli asset giapponesi era al suo apice, l’indice Nikkei 225 raggiunse il massimo storico di 38.916.
In seguito, la capitalizzazione di mercato combinata della Borsa di Tokyo (TSE) ha subito un calo significativo nei venti anni successivi.Ciò è avvenuto in concomitanza con la ripresa dell’economia giapponese da un clima di recessione e il Nikkei è sceso di valore.
A settembre 2021, i membri del Consiglio di amministrazione della Borsa di Tokyo sono i seguenti:Direttore (Presidente del Consiglio) Tsuda Hiroki; Direttore e Rappresentante Esecutivo, CEO del Gruppo Kiyota Akira; Direttore e Rappresentante Esecutivo, COO del Gruppo Yamaji Hiromi; e Direttori Iwanaga Moriyuki e Shizuka Masaki.
Questi sonoi cinque titoli quotati alla Borsa di Tokyo alla fine di luglio 2021 e i cinque maggiori titoli per capitalizzazione di mercato (in termini di 100 milioni di yen giapponesi):
- Toyota Motor Corporation, valutata 319.936 ¥.
- Keyence Corporation (147.724 ¥).
- Sony Group Corporation per un valore di 143.445 yen.
- L’importo di 117.798 ¥ è assegnato a SoftBank Group Corporation.
- Recruit Holdings Company, con un valore di 95.465 ¥.
Quando la Borsa di Tokyo (TSE) aprì i battenti nel 1878, alcuni dei suoi primi clienti erano ex samurai. Questi individui avevano bisogno di un mercato in cui poter negoziare le obbligazioni che erano state emesse dal governo.
Altre importanti borse commerciali internazionali
In tutto il mondo esistono numerose borse di negoziazione importanti, tra cui il New York Stock Exchange (NYSE), il Nasdaq e il London Stock Exchange (LSE), oltre alla Borsa di Tokyo.Prima che una società possa offrire i propri titoli per la negoziazione, i proprietari di tali attività devono soddisfare i requisiti di quotazione specifici di ciascuna borsa.
I criteri che rientrano in questa categoria sono, ad esempio, la presentazione di regolari relazioni finanziarie, come i bilanci certificati, e i requisiti minimi di capitale. Per esempio, il New York Stock Exchange (NYSE) ha un criterio di quotazione significativo che specifica che un’azienda deve avere un minimo di 1,1 milioni di azioni scambiate pubblicamente e un minimo di 4 dollari per azione prima di poter essere quotata in borsa.
L’azienda deve aver conseguito un reddito totale al lordo delle imposte di 10 milioni di dollari nel corso degli ultimi tre anni fiscali, di cui almeno 2 milioni di dollari in ciascuno dei due anni fiscali più recenti.
Per essere quotati al Nasdaq, i listini devono raggiungere un prezzo minimo di offerta di 4 dollari e un reddito aggregato prima delle imposte di almeno 11 milioni di dollari nei tre anni fiscali precedenti a quello in corso.
Le più comuni obiezioni alla Borsa di Tokyo (TSE)
Alcuni operatori di mercato hanno espresso la loro insoddisfazione nei confronti della Borsa di Toronto (TSE), sostenendo che negli anni è cresciuta in dimensioni e complessità rispetto ad altre borse mondiali. Il TSE è suddiviso in cinque componenti distinte. In primo luogo, viene mostrato un elenco delle maggiori società giapponesi, seguito da un elenco delle medie società giapponesi nella seconda sezione.
Quando vengono utilizzate insieme, queste due categorie vengono chiamate “mercati principali”. Per quanto riguarda le nuove imprese, esistono due aree distinte. Queste parti particolari sono denominate “Madri” (mercato dei titoli a forte crescita ed emergenti) e il Jasdaq (che è ulteriormente suddiviso in sottosezioni standard e growth).
L’ultimo settore è chiamato Tokyo Pro Market ed è riservato esclusivamente agli investitori professionisti.
Per complicare le cose, ognuna di queste divisioni del TSE ha una propria serie di standard per la quotazione. Al 14 settembre 2021, la prima parte comprendeva da sola circa 2.190 società, ovvero più del doppio rispetto al 1990.
Nell’ambito di una strategia di ristrutturazione del TSE, i criteri saranno semplificati, le sezioni saranno separate e il numero di sezioni sarà ridotto a tre: prime, standard e growth. Un altro aggiustamento che potrebbe essere attuato è l’innalzamento della soglia minima di capitalizzazione di mercato, al fine di ridurre il numero di società quotate nella fascia alta.
*NB: Le riflessioni e le analisi condivise sono da intendere ad esclusivo scopo divulgativo. Quanto esposto non vuole quindi essere un consiglio finanziario o di investimento e non va interpretato come tale. Ricorda sempre che le scelte riguardo i propri capitali di rischio devono essere frutto di ricerche e analisi personali. L’invito è pertanto quello di fare sempre le proprie ricerche in autonomia.