L’arte di tagliare le perdite: l’arma più potente per il tuo trading

A Wall Street c’è un detto molto popolare: “Taglia le perdite e lascia correre le vincite”. Nonostante si tratti di un consiglio valido, sembra che molti investitori continuino ad agire in modo opposto, vendendo le proprie posizioni dopo un leggero profitto solo per vederle continuare a salire, o tenendo una posizione con una perdita solo per vedere il buco continuare, inesorabilmente, ad allargarsi.

È piuttosto improbabile che qualcuno acquisti consapevolmente un’azione con l’aspettativa che il suo prezzo diminuisca e che valga meno di quanto l’ha pagata al momento dell’apertura della propria operazione speculativa.

L’investimento e il trading, d’altra parte, comportano l’acquisto di azioni che subiscono un calo di quotazione sui mercati finanziari. Pertanto, l’obiettivo non è prevenire le perdite, ma piuttosto ridurre l’entità delle perdite che si verificano.

La differenza tra gli investitori di successo e gli altri è che gli investitori di successo riconoscono una perdita di capitale prima che questa sfugga di mano. In questo articolo vi aiuteremo a distinguervi dalla massa e vi mostreremo come riconoscere il momento giusto per fare la vostra mossa.

Per una guida completa alla scelta del broker più sicuro e adatto alle proprie esigenze e strategie, oltre ai parametri vitali da valutare nella scelta, corri a leggere il nostro articolo:
Come scegliere il broker per il trading sullo stock market: guida per il 2023

Mantenere i titoli che hanno subito perdite significative

Nonostante sia ragionevole ridurre le perdite, un numero significativo di piccoli investitori rimane comunque con le mani in mano. Inevitabilmente, si ritrovano con molte posizioni azionarie che hanno subito perdite finanziarie significative non ancora riconosciute.

Per usare un eufemismo, si tratta di denaro “morto”. Per dirla in maniera più diretta, il suo prezzo suo mercati continua a diminuire e non si riprende mai.

Nella maggior parte dei casi, gli investitori presumono che il motivo per cui hanno un numero significativo di perdite non ancora realizzate sia perché hanno acquistato il titolo nel momento sbagliato. È possibile che credano anche che si sia trattato di circostanze sfortunate; tuttavia, raramente credono che sia dovuto ai loro pregiudizi comportamentali.

I titoli non sono noti per i loro continui rimbalzi?

Una linea che si estende dall’angolo in basso a sinistra all’angolo in alto a destra di un grafico a lungo termine di qualsiasi indice azionario principale può essere vista da chiunque dia una rapida occhiata al grafico. Nel corso di un periodo di tempo prolungato, il mercato azionario raggiunge invariabilmente nuovi massimi.

Gli investitori e i trader commettono l’errore di supporre che le loro azioni si riprenderanno alla fine, nonostante siano consapevoli che il mercato azionario continuerà a salire. Tuttavia, un indice azionario è composto da società che hanno raggiunto il successo, cioè di coloro che in un modo o nell’altro hanno vinto.

Le azioni che hanno avuto meno successo possono essere state incluse in un indice in un determinato momento; tuttavia, se il loro valore è diminuito abbastanza, alla fine saranno sostituite da società che hanno raggiunto livelli di successo maggiori.

Gli indici vengono sempre riforniti eliminando gli investimenti di minor successo e sostituendoli con quelli di maggior successo. Di conseguenza, uno sguardo ai principali indici ha la tendenza a esagerare la resilienza del titolo tipico, che non si riprende inevitabilmente dopo un calo del mercato azionario. In realtà, un gran numero di aziende non raggiunge mai i livelli di successo precedenti e alcune falliscono.

Mancanza di volontà nell’assumersi le proprie responsabilità

Molti investitori possono evitare di confessare a se stessi di aver commesso un errore di valutazione se si astengono dal vendere un titolo in perdita. Scelgono di continuare a mantenere una posizione in perdita perché hanno l’impressione errata che un investimento non sia considerato una perdita finché non viene venduto. In questo modo sfuggono al rimorso che deriva dall’aver preso una decisione sbagliata.

Quando un’azione subisce una perdita, molti investitori vogliono mantenerla in portafoglio finché non raggiunge il prezzo a cui era stata acquistata inizialmente. Dopo essersi completamente ripresi da questa perdita fittizia, vogliono vendere le azioni.

In altre parole, vogliono raggiungere uno stato di equilibrio e “cancellare” il loro errore. Purtroppo, un numero significativo di queste azioni identiche continuerà la tendenza al ribasso. Utilizzando le opzioni, un investitore può essere in grado di ridurre la quantità di denaro che perde su un’azione che ha un andamento negativo.

L’ignoranza che accresce le perdite

Gli investitori trattano spesso i loro portafogli azionari come giardini ben curati quando ottengono profitti dai loro investimenti. Mostrano un notevole interesse nella gestione dei loro investimenti e nel conseguimento dei risultati del loro lavoro.

Un numero significativo di investitori, invece, perde interesse per i propri titoli azionari quando il loro valore rimane invariato o diminuisce, soprattutto su periodi di tempo più lunghi. Di conseguenza, i portafogli azionari che erano in buone condizioni iniziano a mostrare segni di abbandono. Molti investitori scelgono di non fare nulla, piuttosto che eliminare i titoli in perdita.

È frequente che le persone lascino che le loro perdite crescano senza controllo, invece di potarle, perché sono sopraffatte dall’inerzia.

Attenzione alle “Sorgenti di speranza eterna”

Si dice che una persona ha speranza quando ha la convinzione che una conclusione favorevole sia possibile, nonostante ci siano prove del contrario. Esistono molte tradizioni religiose diverse e una delle caratteristiche teologiche chiave che esse sottolineano è la speranza. Sebbene la speranza trovi spazio nella teologia, essa non è adatta a far parte di quella dura realtà che è il mercato finanziario.

Nonostante le notizie negative continuino ad affiorare, gli investitori continueranno ad aggrapparsi risolutamente ai loro titoli in perdita, con l’unica speranza che possano almeno recuperare il prezzo a cui sono stati acquistati sul mercato. La scelta di tenere duro non deriva da un’analisi razionale o da una strategia di investimento ben ponderata. Purtroppo, desiderare e sperare che un titolo salga non fa sì che il titolo salga.

I trader di successo non solo sono eccellenti nell’individuare le opportunità, ma sono anche abili nel gestire il rischio uscendo tempestivamente dalle operazioni perse.

Per una guida completa alle stock, cosa sono e come si negoziano le azioni sui mercati, quali rischi e opportunità comportano e come possiamo partire con il piede giusto evitando gli errori più frequenti, corri a leggere la nostra guida:
Cosa sono le azioni: guida al trading nello stock market

L’accumulo di perdite in conto capitale

Ci sono momenti in cui bisogna semplicemente fare il grande passo e vendere le azioni in perdita per evitare che le perdite aumentino. La speranza non è una strategia e, per mantenere una posizione in perdita, un investitore deve avere un motivo razionale per farlo.

Il prezzo di acquisto di un’azione non ha alcuna influenza sulla direzione che prenderà in futuro.Gli alti e bassi del titolo sono determinati dai fattori presenti sul mercato azionario, dai fondamentali del titolo stesso e dalle prospettive future.

Come tagliare le perdite e migliorare di netto il nostro approccio ai mercati

Vediamo alcuni approcci diversi per evitare che una perdita minima si trasformi in uno spreco di denaro o in una perdita molto più significativa.

Stabilite un piano per i vostri investimenti.

Se disponete di una strategia di investimento definita che comprende una serie di linee guida per l’acquisto e la vendita di azioni, avrete la disciplina necessaria per vendere le azioni prima che le perdite diventino più gravi.

La strategia può basarsi su tre elementi:

• considerazioni fondamentali
• Motivazioni tecniche
• Analisi quantitative

Darsi dei motivi per vendere un’azione

Nella maggior parte dei casi, un investitore avrà una serie di ragioni per acquistare un’azione, ma di solito non ci sono limiti predeterminati per quando o perché vendere l’azione.Non permettete che questo accada.

È sempre una buona idea quando si svolgono operazioni di questo tipo sui mercati stabilire le ragioni e le regole per vendere le azioni e poi vendetele quando tali ragioni si realizzano. Una possibile spiegazione potrebbe essere la seguente, per esmepio:

“Vendere se vengono diffuse notizie negative sugli sviluppi aziendali o se un analista abbassa il target di prezzo”.

Stabilire uno stop loss

Uno dei consigli più comuni su questo argomento è quello di assicurarsi di avere un ordine di stop loss sulle azioni che si possiedono, in particolare sui titoli più volatili. Grazie all’ordine di stop loss si avrà la possibilità di limitare le perdite ed evitare che le emozioni prendano il controllo, proprio quando è il momento di agire nel modo più lucido e razionale (oltre che disciplinato) possibile.

È essenziale che, una volta stabilito lo stop loss, non lo si modifichi in alcun modo in direzione peggiorativa mentre il prezzo delle azioni continua a scendere. Quando le azioni si muovono al rialzo, è più intelligente modificare il prezzo di stop che non quando sono in ribasso.

La domanda fondamentale: Comprerei il titolo in questo momento?

Esaminate spesso ogni azione che possedete e ponetevi la seguente domanda diretta:

“Se non possedessi questo titolo, deciderei di acquistarlo oggi?”. Se la risposta è un secco “no”, allora molto probabilemnte è il caso di vendere e passare alla prossima (o riacquistare a condizioni di mercato differenti) senza alcun rimpianto.

Alcune strategie per la raccolta delle perdite fiscali

È possibile realizzare regolarmente perdite in conto capitale attraverso l’utilizzo di una tecnica di raccolta delle perdite fiscali, che serve anche a dare un certo grado di disciplina contro il mantenimento di azioni in perdita per lunghi periodi di tempo.

Al fine di presentare le vendite di azioni in una luce più favorevole, è importante tenere presente che si può beneficiare di crediti d’imposta che possono essere utilizzati per ridurre l’importo delle imposte dovute sulle plusvalenze.

In sintesi

• Nonostante il fatto che gli indici del mercato azionario tendano normalmente al rialzo per periodi di tempo più lunghi, i singoli titoli non sempre tengono il passo con il settore nel suo complesso e molti titoli meno redditizi possono avere lunghi periodi di perdita.
• Una pratica tipica degli operatori principianti quella di aggrapparsi a titoli in perdita nella speranza di una rimonta, per poi vedere il titolo continuare a scendere ancora di più.
• Uno dei peggiori esiti possibili è la dichiarazione di fallimento della società. Se avete un piano definito, vi sarà più facile determinare quando e perché un titolo che sta fallendo debba essere eliminato dal portafoglio.
• L’uso degli ordini di stop loss consente di uscire automaticamente da una posizione e di incassare una perdita nel caso in cui un titolo non sia più redditizio.

Conclusioni

Una delle strategie più efficaci consiste nell’adottare misure correttive prima che le perdite diventino ancora più gravi. Quando si tratta di investire, non è sempre possibile evitare le perdite. Ad ogni modo, gli investitori più efficienti sono in grado di accettare questo fatto e di lavorare per ridurre al minimo le perdite, piuttosto che cercare di evitarle.

Un ulteriore vantaggio della vendita di questi “cani” è che non vi verrà ricordato l’errore commesso in passato ogni volta che guarderete l’estratto conto degli investimenti.

*NB: Le riflessioni e le analisi condivise sono da intendere ad esclusivo scopo divulgativo. Quanto esposto non vuole quindi essere un consiglio finanziario o di investimento e non va interpretato come tale. Ricorda sempre che le scelte riguardo i propri capitali di rischio devono essere frutto di ricerche e analisi personali. L’invito è pertanto quello di fare sempre le proprie ricerche in autonomia.