Il trading sulla domanda e l’offerta è un approccio al trading in cui l’obiettivo è quello di scoprire le posizioni del mercato in cui il prezzo ha fatto un sostanziale avanzamento o una diminuzione e di etichettare queste regioni utilizzando dei rettangoli come zone di domanda e offerta.
L’obiettivo di questo metodo di trading è identificare le aree del mercato in cui i prezzi si sono mossi in modo significativo in entrambe le direzioni. Il trader individuerà una zona di domanda se il prezzo ha raggiunto un punto in cui ha registrato un aumento significativo. Le zone di offerta sono indicate dai punti del mercato che hanno registrato un calo significativo dei prezzi.
Quando il mercato si muove bruscamente al rialzo o al ribasso, le grandi istituzioni, come le banche e gli hedge fund, non riescono a piazzare l’intera operazione sul mercato. Di conseguenza, lasciano in sospeso gli ordini di acquisto o di vendita nella zona, nella speranza che il mercato torni nella zona, e che a quel punto il resto della loro posizione di trading venga riempito. Questa è l’idea centrale del trading di domanda e offerta.
Il concetto esposto sopra può sembrare sensato per un trader alle prime armi che non ha molta dimestichezza con il trading dell’offerta e della domanda.
Il problema è che la teoria presentata sopra non tiene conto del modo in cui il mercato dei cambi opera realmente. In modo errato, il novanta per cento dei trader che si occupano di domanda e di offerta fanno trading sulle zone di domanda e di offerta, partendo dal presupposto che le grandi istituzioni inseriscono ordini in sospeso in queste zone, pronti per il ritorno del mercato. Le istituzioni non svolgono mai tale attività e, anche se inserissero ordini nelle zone di domanda e offerta, il mercato non si muoverebbe in risposta a tali ordini. Questo perché gli ordini pendenti non sono in grado di influenzare i prezzi di mercato. Solo gli ordini di mercato possono farlo. Per capire il perché di questa situazione, dobbiamo parlare della cosiddetta liquidità.
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Cosa significa essere liquido per un mercato
La capacità di acquistare o vendere qualcosa senza provocare uno spostamento significativo del suo prezzo viene definita liquidità.
Di solito nei libri di trading si insegna che il motivo per cui il mercato si muove è che ci sono più compratori che venditori. Tuttavia, il vero motivo per cui il mercato si muove è che c’è una carenza di liquidità nel mercato.
Poiché l’individuo che immette un ordine di mercato sta effettivamente richiedendo che la sua operazione venga completata in questo momento, il mercato perde liquidità quando qualcuno immette un ordine di mercato. La persona che immette l’ordine di mercato viene quindi abbinata a qualcuno che ha un ordine di vendita in sospeso pubblicato sul mercato.
Se l’importo dell’ordine di mercato è superiore a quello dell’ordine pendente opposto, una parte dell’ordine di mercato verrà eseguita, ma il resto dell’ordine rimarrà in sospeso. Di conseguenza, il mercato dovrà salire per cercare nuovi ordini pendenti per completare ciò che resta dell’ordine di mercato.
Poiché gli ordini pendenti sono gli ordini con cui gli ordini di mercato saranno abbinati, si può dire che essi contribuiscono alla liquidità del mercato. Questo perché gli ordini di mercato saranno abbinati agli ordini pendenti.
Il ruolo degli operatori retail e degli istituzionali
Noi, come trader al dettaglio, non trattiamo volumi sufficientemente grandi da influenzare il prezzo di mercato; pertanto, non dobbiamo mai pensare al processo di entrata o uscita da un’operazione. Per le grandi istituzioni, invece, entrare o uscire da un’operazione può essere un processo molto difficile.
Uno degli obiettivi principali di un trader professionista è quello di immettere una transazione nel mercato con la minima influenza possibile sul prezzo di mercato. A tal fine, è necessario individuare i punti del mercato in cui esiste una grande liquidità. Poiché le transazioni effettuate sono così ampie, questo è uno degli obiettivi principali di un trader professionista.
Nella maggior parte dei casi, le sacche di liquidità tendono a trovarsi nei punti in cui i trader al dettaglio hanno piazzato i loro stop loss.
Il cosiddetto stop hunting (caccia allo stop) si verifica regolarmente nel mercato dei cambi perché i trader esperti effettuano abitualmente enormi transazioni sul mercato. Questi trader spingono di proposito il prezzo nell’area degli stop, in modo da poter scaricare grosse operazioni allo stesso prezzo senza spostare il mercato di molto. Questa pratica è nota come “caccia allo stop”.
La prossima mossa è quella di passare in rassegna le regole più importanti sul trading di domanda e offerta, e poi vedremo perché questi principi non hanno senso nel contesto di come funziona realmente il mercato del forex.
Perché gli istituzionali dovrebbero ritardare nel piazzare i loro ordini?
Prima di entrare nel merito delle regole, ho pensato di fare un po’ di chiarezza sul concetto che gli istituti aspettano che il mercato ritorni nelle zone di domanda e offerta per piazzare i loro ordini in sospeso.
Non ha alcun senso che ci siano ancora ordini di acquisto o di vendita contenuti in una zona che esiste da molto tempo. Se c’è una zona di offerta vecchia di tre anni e il mercato non vi è tornato negli ultimi tre anni, ha davvero senso che le banche abbiano ancora un ordine di vendita in sospeso in quella zona? Voglio dire, se il mercato non è tornato in quella zona negli ultimi tre anni.
Inoltre, come fa la banca a sapere quale sarà il prossimo movimento del mercato? Non ha modo di sapere se il mercato tornerà o meno in quella zona, quindi perché mai dovrebbe piazzare un ordine lì se non sa se tornerà o meno?
La quantità di tempo trascorso fuori dalla zona
La durata del tempo trascorso dal mercato al di fuori della zona è uno dei fattori chiave che i trader dell’offerta e della domanda utilizzano come regola empirica per determinare se una zona ha o meno un’alta possibilità di funzionare in modo efficace.
Sembra che molti educatori della domanda e dell’offerta ritengano che quanto più tempo è trascorso dall’ultima volta che il mercato si è trovato in una zona di domanda o di offerta, tanto maggiore sarà la probabilità che il mercato si sposti quando alla fine tornerà in quella zona. Questo è un altro esempio di ragionamento errato.
Si aspetterà davvero a lungo perché ciò avvenga se la banca imposta un ordine pendente di acquisto o di vendita per quando il mercato tornerà in una zona di domanda o di offerta?
Se confrontiamo le zone di domanda e offerta più vecchie, è facile capire come il trading delle zone create più di recente sia molto più redditizio di quello delle zone create molto tempo fa. Questo perché le zone di trading create più di recente hanno un livello di concorrenza più elevato.
Le zone più vecchie non sembrano funzionare molto spesso, per questo motivo si consiglia di effettuare operazioni solo nelle zone che sono state stabilite di recente.
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L’efficacia del tentativo di fuga
Quando si tratta di fare trading sull’offerta e sulla domanda, una delle cose più importanti da ricordare è che “più il mercato si allontana con forza da una zona, maggiore è la probabilità che il mercato si allontani con forza quando alla fine ritorna”.
In altre parole, se individuate una zona sui vostri grafici che si è allontanata con forza da essa, la probabilità che tale zona si traduca in un’operazione redditizia per voi dipende dall’entità del movimento che ha portato alla formazione della zona.
Secondo le linee guida, se si è evidenziata una zona di rifornimento che ha avuto un calo massiccio costituito da numerose candele ribassiste ad ampio raggio, allora la zona ha una possibilità piuttosto alta di funzionare con successo se si sceglie di negoziarla.Questo perché la zona ha una probabilità piuttosto alta di funzionare efficacemente.
Purtroppo, la possibilità che una zona di domanda o di offerta vi offra un buon trade ha poco a che fare con la forza o meno del movimento di uscita dalla zona. Questo perché la probabilità di successo di un’operazione è indipendente dalla forza del movimento fuori dalla zona.
Come capire quali zone sono più interessanti di altre
Ora che sappiamo che un cambiamento significativo rispetto a una zona di domanda e offerta non ha alcuna influenza sul fatto che un’operazione possa o meno portare a un profitto, dobbiamo trovare una risposta alla domanda: “Come si fa a determinare quali zone sono più forti di altre?”.
La soluzione sta nel determinare la posizione della zona rispetto al trend. Chi ha acquistato mentre il prezzo era basso in questa zona ha ora a disposizione una quantità significativa di denaro. Per rispondere a questa domanda, è necessario conoscere la psicologia del mercato.
Quando un movimento di tendenza si protrae per un periodo di tempo più lungo, un numero crescente di individui inizia a operare nella stessa direzione. Osservate l’ultima caduta che potete vedere sul grafico prima che si crei la zona di domanda. Al momento di questo calo, decine di migliaia di trader iniziano ad andare short aspettandosi prezzi più bassi. Affinché il mercato possa risalire da qui, è necessario che qualcuno entri nel mercato e acquisti da tutti i trader che stanno andando short.
Ciò richiederebbe una notevole quantità di denaro, probabilmente nell’ordine delle centinaia di milioni di dollari o forse dei miliardi di dollari.
Le zone di inversione
Il mercato raggiungerà finalmente un punto in cui smetterà di scivolare verso il basso e inizierà a salire, il che porterà alla creazione della zona di domanda. Questa zona ha un’altissima probabilità di generare un’operazione redditizia. Questo non è dovuto al fatto che ha un potente movimento di allontanamento. Piuttosto, è dovuto al fatto che siamo consapevoli che chiunque abbia portato qui sotto per creare la zona ha messo una quantità significativa di denaro nel mercato. Perché qualcuno dovrebbe spendere così tanto denaro per comprare tutti gli ordini di vendita di migliaia di trader se sta ancora anticipando un movimento al ribasso del mercato?
Dopo una grande tendenza al ribasso, che la maggior parte delle persone può osservare chiaramente dando un solo sguardo al grafico, vediamo spesso un’impressionante ascesa quasi verticale del prezzo. Questo movimento verso l’alto ci informa che qualcuno è entrato nel mercato, e ha ritirato tutti gli ordini di vendita dei trader che stavano andando short nel trend ribassista.
Perchè allora non andare direttamente short?
Ancora una volta, se un individuo avesse previsto che la tendenza al ribasso sarebbe continuata, perché sarebbe entrato nel mercato e avrebbe acquistato dai molti trader che stavano shortando l’asset?
Nelle inversioni di tendenza, le zone di domanda e offerta hanno le maggiori possibilità di funzionare in modo efficace, in quanto è il momento in cui è più probabile che la tendenza cambi. Una zona di domanda che inizia all’inizio di un movimento al ribasso del mercato ha una probabilità notevolmente inferiore di funzionare in modo proficuo rispetto a una zona di domanda che sorge dopo che il mercato si è mosso al ribasso per un periodo di tempo significativo. Lo stesso vale per le zone di offerta.
In circostanze in cui il mercato è salito per un periodo di tempo prolungato, una zona di offerta che si sviluppa in ritardo durante il movimento verso l’alto ha una probabilità molto maggiore di finire in un trade redditizio rispetto a una zona che si produce alla base del rialzo. Questo perché le zone di offerta che si formano tardi tendono ad avere più acquirenti di quelle che si formano presto.
*NB: Le riflessioni e le analisi condivise sono da intendere ad esclusivo scopo divulgativo. Quanto esposto non vuole quindi essere un consiglio finanziario o di investimento e non va interpretato come tale. Ricorda sempre che le scelte riguardo i propri capitali di rischio devono essere frutto di ricerche e analisi personali. L’invito è pertanto quello di fare sempre le proprie ricerche in autonomia.