DeepSeek rende meno attraente l’investimento in semiconduttori? Quali aziende ne trarranno beneficio?

Ripercussioni sul settore dei semiconduttori: i trader devono tener conto dei nuovi equilibri commerciali dall’arrivo di DeepSeek

L’emergere di DeepSeek, l’ormai famosa startup cinese che ha sviluppato modelli di intelligenza artificiale più efficienti e meno costosi rispetto ai concorrenti occidentali, sta avendo un impatto significativo sul settore dei semiconduttori. Sappiamo che dopo l’entrata sul mercato di DeepSeek, l’Occidente ha sofferto l’arrivo improvviso di questo concorrente del tutto sottovalutato e inaspettato; anche in Italia per proteggere la fuga di dati, l’app è stata bloccata sia su Android che iOS, ma sembrerebbe essere una presa di posizione momentanea, fin quando i creatori non daranno più certezze in termini di sicurezza e privacy.

Guardando il fenomeno da un punto di vista macro, DeepSeek sembra ormai destinata a far parte dei big, ottenendo un posto sul podio del settore, influenzandone inevitabilmente gli equilibri. Questo sviluppo, secondo gli analisti, potrebbe ridefinire le strategie di investimento e le prospettive di crescita di molte aziende del settore, in particolar modo il settore dei semiconduttori dove il protagonista fino a questo momento sembrava essere Nvidia con un’enorme crescita esponenziale ottenuta lungo tutto il 2024.

Prima di comprendere quali impatti avrà l’arrivo di DeepSeek nel settore dei semiconduttori bisogna andare un attimo a ritroso per capire le profonde dinamiche del mercato asiatico e statunitense. Sappiamo ormai che la Cina ha il primato in termini tecnologici in quanto ha ufficialmente dichiarato l’indipendenza tech. Le 140 aziende produttrici di semiconduttori sono state ‘sanzionate’ con il divieto di export, dagli USA, già a dicembre 2024. La Cina non ha di certo reagito bene alla questione dichiarandolo un atto di bullismo, considerando che la sua esportazione è ormai a livello globale. D’altra parte l’America è letteralmente spaventata dal predominio asiatico sul tech e sta facendo di tutto per tenere a bada i rapporti commerciali, sanzionando la Cina con importanti dazi.

L’inserimento di DeepSeek nel settore, perché ha fatto così scalpore

Adesso che DeepSeek si è inserita nel settore, l’America rimane ancora con un grande punto interrogativo: l’obiettivo era quello di colpire la capacità del gigante asiatico di produrre semiconduttori avanzati, ovvero quelli utilizzati per la creazione di AI molto performanti, ma a quanto pare il progetto USA è stato comunque scavalcato.

Ma perché ha fatto così scalpore? Dietro la produzione di DeepSeek c’è anche un altro fenomeno molto importante: la disponibilità estremamente limitata di chip di Nvidia per la Cina, a causa del veto posto dagli USA all’export in Cina dei chip più avanzati di concezione statunitense: gli ingegneri di DeepSeek, secondo quanto riportato da The New York Times, hanno dichiarato di aver utilizzato 2mila chip di Nvidia, mentre i concorrenti statunitensi dichiarano che ne sono indispensabili per il training di un modello “reasoning” almeno 16mila.

Insomma, la questione sembra aver aperto una guerra tecnologica a suon di dazi ed è anche per questo che l’entrata dell’azienda cinese nelle big che si focalizzano sull’AI influirà inevitabilmente sul settore dei semiconduttori, vediamo come.

Impatti sul settore dei semiconduttori

1. Aumento della volatilità
   L’annuncio dei modelli di DeepSeek ha già causato forti movimenti di mercato, con un crollo del 17% delle azioni di Nvidia. Gli investitori stanno rivalutando le prospettive di crescita del settore, poiché la domanda di chip avanzati potrebbe subire un rallentamento, come quello del 2022 legato alla carenza di alcuni componenti.
2. Riduzione della domanda di chip
   DeepSeek ha dimostrato che è possibile addestrare modelli di IA con un numero inferiore di chip e costi più bassi. Ciò potrebbe ridurre la necessità di hardware avanzati, colpendo aziende come Nvidia, AMD e Intel, il cui business si basa proprio sulla vendita di processori ad alte prestazioni per il training di intelligenze artificiali.
3. Rivalutazione degli investimenti
   Con il diffondersi di soluzioni IA più efficienti, molti investitori stanno mettendo in discussione la redditività a lungo termine del settore dei semiconduttori. Questo potrebbe tradursi in una correzione delle valutazioni di mercato per le aziende produttrici di chip.
4. Competizione aumentata
   DeepSeek ha aperto la strada a un modello di business in cui l’efficienza software gioca un ruolo cruciale rispetto alla pura potenza computazionale. Ciò costringerà i produttori di chip a ripensare la propria strategia, puntando su soluzioni ottimizzate per l’efficienza energetica e il costo.
5. Implicazioni per la catena di fornitura
   La riduzione della domanda di chip potrebbe portare a una razionalizzazione della catena di fornitura globale. Se le aziende iniziano a ridurre gli ordini di semiconduttori, a loro volta i fornitori di materiali e le fonderie come TSMC potrebbero subire un impatto diretto.

Quali aziende beneficeranno da questa rivoluzione

Mentre il settore dei semiconduttori affronta una fase di incertezza, alcune aziende che hanno appena investito nell’AI per migliorare i propri servizi stanno traendo vantaggio dall’innovazione portata da DeepSeek.

Settore Software e Tecnologia

• AppLovin: utilizza IA avanzata per migliorare le strategie pubblicitarie digitali, riducendo la dipendenza da hardware costoso.
• MongoDB: ottimizza i database con un’efficienza superiore.
• Snowflake: sfrutta algoritmi avanzati per l’analisi dati, riducendo i costi infrastrutturali.
• Salesforce: migliorare la personalizzazione delle soluzioni CRM.
• HubSpot: adotta strumenti di analisi predittiva basati su IA per ottimizzare le campagne di marketing.

Settore Sicurezza e Cloud

• Datadog: monitoraggio in tempo reale delle applicazioni.
• Okta: migliorare la sicurezza delle identità digitali.
• Cloudflare: potenziare la sicurezza e le prestazioni delle reti.

Settore Finanziario e Analisi Dati

• Elastic: migliora la ricerca e l’analisi dati.
• Zscaler: ottimizza la sicurezza informatica.

Al tempo stesso, colossi cinesi come Tencent, Alibaba e Kuaishou Technology stanno già beneficiando dell’innovazione portata da DeepSeek, spingendo ulteriormente la competizione tra le Big Tech occidentali e il mercato asiatico. Una vera rivoluzione sui mercati tech mondiali.