Da dove partire: guida per principianti ai primi investimenti

Il mondo degli investimenti può essere piuttosto spaventoso ed è un territorio non adatto a tutti, ma se vogliamo muovere i primi passi, è fondamentale farlo nel modo giusto.

La prima fase consiste nel familiarizzare con i vari tipi di investimento e con la loro posizione nella scala del rischio. Per gli investitori alle prime armi, l’idea di costruire un portafoglio a partire da una vasta gamma di asset potenziali potrebbe intimorire, per questo è fondamentale prima di ogni altra cosa fare chiarezza sui termini e le possibilità disponibili.

La liquidità è la classe di attività più stabile, mentre gli investimenti alternativi sono spesso i più volatili, secondo la scala di rischio degli investimenti, che classifica le classi di attività in base alla rischiosità relativa.

Per un investitore alle prime armi, spesso la scelta più saggia è quella di puntare su fondi indicizzati o fondi negoziati in borsa (ETF) che replicano il mercato. Le obbligazioni offrono spesso rendimenti inferiori rispetto alle azioni, ma le azioni comportano anche un rischio maggiore.

Vediamo subito quali sono i principali tipi di attività che compongono la scala di rischio degli investimenti, ordinati in base al rischio crescente.

In quali attività si può fare i primi investimenti

Denaro, liquidità

L’opzione di investimento più sicura e semplice è il deposito bancario in contanti. Esso garantisce all’investitore la restituzione del denaro, oltre a fornirgli informazioni precise sul tasso d’interesse che otterrà.

Gli interessi ottenuti dal denaro depositato in un conto di risparmio, tuttavia, raramente superano l’inflazione. I certificati di deposito (CD), pur essendo meno liquidi dei conti di risparmio, offrono di solito tassi di interesse più elevati. Tuttavia, possono essere previste commissioni di prelievo anticipato e il denaro investito in un CD rimane bloccato per mesi o addirittura anni.

Bond

Un investimento effettuato da un investitore nei confronti di un mutuatario è rappresentato da un’obbligazione, che è uno strumento di debito. Un’obbligazione è spesso emessa da un’agenzia governativa o da una società a un prestatore, che utilizza il capitale del mutuatario in cambio di un tasso d’interesse fisso. Nelle aziende che le utilizzano per finanziare operazioni, acquisti o altri progetti, le obbligazioni sono ampiamente utilizzate.

I tassi d’interesse sono in ultima analisi il motore dei tassi obbligazionari. Per questo motivo, sono molto scambiate quando la Federal Reserve (Fed) o altre banche centrali aumentano i tassi di interesse o durante i periodi di quantitative easing.

Fondi comuni di investimento

Un fondo comune di investimento è un tipo di investimento in cui diversi investitori mettono in comune il loro capitale per acquistare titoli. Poiché i gestori di portafoglio distribuiscono e allocano l’investimento comune tra azioni, obbligazioni e altri strumenti, i fondi comuni non sono intrinsecamente passivi.

La maggior parte dei fondi comuni di investimento prevede un investimento minimo di 500-5.000 dollari, mentre molti non prevedono alcun minimo. Il portafoglio di un particolare fondo contiene fino a 100 titoli diversi, quindi anche un investimento molto ridotto offre un’esposizione a un numero così elevato di titoli.

Talvolta, i fondi comuni di investimento sono realizzati in modo da assomigliare agli indici sottostanti, come il Dow Jones Industrial Average o l’S&P 500. Inoltre, un gran numero di fondi è in grado di offrire un’esposizione a molti titoli. Inoltre, molti fondi comuni sono gestiti attivamente, il che significa che i gestori del portafoglio monitorano e modificano costantemente le allocazioni all’interno del fondo. Tuttavia, questi fondi presentano in genere spese più elevate, come le commissioni di gestione annuali e le spese frontali, che potrebbero ridurre i profitti degli investitori.

Tutti gli ordini di acquisto e di vendita vengono effettuati dopo la chiusura del mercato e i fondi comuni di investimento vengono valutati alla fine di ogni giornata di negoziazione.

Invece di concentrarsi su un numero limitato di società, molti guru dell’investimento incoraggiano i loro clienti a diversificare in un’ampia gamma di attività.

ETF (fondi negoziati in borsa)

I fondi negoziati in borsa (ETF), hanno guadagnato molta popolarità dopo essere stati introdotti per la prima volta a metà degli anni Novanta. Gli ETF e i fondi comuni di investimento sono paragonabili, con la differenza che gli ETF negoziano in borsa tutto il giorno. In questo modo imitano i modelli di acquisto e vendita delle azioni. Ciò implica che, nel corso di una giornata di negoziazione, il loro valore può fluttuare in modo significativo.

Gli ETF possono seguire un indice sottostante, come l’S&P 500, o qualsiasi altro paniere di azioni che l’emittente dell’ETF desidera mettere in evidenza. Tra questi possono esserci le materie prime, i mercati in via di sviluppo, settori industriali specifici come le biotecnologie o l’agricoltura, e molto altro ancora. Gli investitori amano gli ETF per la loro ampia copertura e la semplicità di negoziazione.

Stocks (Azioni)

Grazie ai dividendi e all’aumento dei prezzi, le azioni consentono agli investitori di partecipare al successo di un’azienda. In caso di liquidazione o di fallimento dell’azienda, gli azionisti hanno un diritto sui beni dell’impresa, ma non li possiedono realmente.

I possessori di azioni ordinarie hanno diritto di voto nelle assemblee degli azionisti. I possessori di azioni privilegiate hanno la priorità rispetto agli azionisti comuni per quanto riguarda il pagamento dei dividendi, ma non hanno diritto di voto.

Gli investitori ricchi sono gli unici autorizzati a effettuare determinati tipi di investimenti, come gli hedge fund.

Investimenti alternativi

I seguenti settori sono tra le molte alternative disponibili agli investimenti tradizionali:

• Immobili
  L’acquisto diretto di proprietà residenziali o commerciali è un modo per gli investitori di ottenere immobili. In alternativa, hanno la possibilità di acquistare azioni di REIT (Real Estate Investment Trusts). I REIT funzionano in modo simile ai fondi comuni di investimento, in quanto sono pool di capitali degli investitori utilizzati per acquistare immobili. Nella stessa borsa valori sono scambiati come le azioni.
• Hedge Fund
  Gli hedge fund hanno la possibilità di investire in una varietà di attività con l’obiettivo di fornire “alfa”, ovvero rendimenti superiori alle aspettative del mercato. Tuttavia, la performance non è assicurata e gli hedge fund hanno registrato notevoli fluttuazioni nei rendimenti, a volte significativamente inferiori a quelli del mercato.
  Questi veicoli, che di solito sono riservati a investitori autorizzati, a volte richiedono contributi iniziali consistenti, pari o superiori a 1 milione di dollari. Spesso impongono anche requisiti di patrimonio netto. Il denaro investito negli hedge fund può essere bloccato per lunghi periodi di tempo per gli investitori.
• Fondi di private equity
  Come i fondi comuni e gli hedge fund, i fondi di private equity sono veicoli di investimento in comune.Una società di private equity, detta “advisor”, aggrega il capitale conferito al fondo da diversi investitori e poi effettua investimenti per conto del fondo. Nel tentativo di aumentare il valore di un’impresa funzionante, i fondi di private equity spesso acquisiscono una quota di controllo e gestiscono attivamente l’attività. Un altro approccio utilizzato dai fondi di private equity è quello di concentrarsi sulle start-up o sulle imprese in rapida espansione. I fondi di private equity, simili agli hedge fund, si concentrano spesso su possibilità di investimento con un minimo di dieci anni di scadenza.
• Commodities (Materie prime)
  I beni agroalimentari e le risorse fisiche come l’oro, l’argento e il petrolio greggio sono definiti commodity. Gli investimenti in materie prime sono accessibili in vari modi. Un’entità di investimento privata che riunisce i contributi di diversi investitori per operare sui mercati delle materie prime e dei futures è nota come “fondo managed futures” o pool di materie prime. I pool di materie prime hanno il vantaggio di limitare il rischio del singolo investitore all’importo che contribuisce al fondo. Gli ETF sulle materie prime sono un’altra specialità esistente.

L’importanza della diversificazione del portafoglio per gli investimenti

Utilizzando le classi di attività sopra menzionate per diversificare i loro portafogli, molti investitori esperti si assicurano che il mix corrisponda alla loro tolleranza al rischio. Un saggio suggerimento per gli investitori è quello di iniziare con investimenti a basso rischio e di aumentare gradualmente il proprio portafoglio. Per essere più precisi, prima di tuffarsi in singole azioni, immobili e altri investimenti alternativi, i fondi comuni di investimento o i fondi negoziati in borsa (ETF) sono un ottimo punto di partenza.

Ma la maggior parte delle persone è troppo impegnata per tenere d’occhio il proprio portafoglio ogni giorno. Pertanto, ha senso continuare con i fondi indicizzati che seguono il mercato. Secondo Steven Goldberg, direttore di Tweddell Goldberg Wealth Management e collaboratore storico della rubrica sui fondi comuni di Kiplinger.com, la maggior parte delle persone ha bisogno solo di tre fondi indicizzati: uno che segua un ampio indice obbligazionario, uno che si concentri sulle azioni internazionali e uno che copra il mercato azionario statunitense.

Tuttavia, gli investitori più attivi potrebbero voler scegliere la propria asset allocation quando costruiscono un portafoglio diversificato in linea con i propri obiettivi finanziari, il proprio orizzonte temporale e la propria tolleranza al rischio. Ciò implica che, a seconda dello stato dell’economia, si potrebbe cercare di catturare i rendimenti in eccesso modificando le ponderazioni del portafoglio per favorire particolari classi di attività.

Quali aspettative possiamo avere per gli investimenti nelle classi di attività alla luce del contesto economico

In primo luogo, analizziamo la performance relativa di obbligazioni e azioni, che tradizionalmente hanno dimostrato una debole correlazione negativa:

Le azioni fanno spesso bene quando l’economia è solida, in espansione e con un basso tasso di disoccupazione, perché la spesa dei consumatori e gli utili delle aziende sono in aumento. Le obbligazioni potrebbero anche registrare performance negative quando i tassi d’interesse salgono per tenere il passo dell’inflazione e dell’espansione economica. Se il tasso della cedola è inferiore al tasso d’inflazione, le obbligazioni a tasso fisso possono avere una performance relativamente bassa anche in periodi di inflazione elevata.

Gli utili societari soffrono quando l’economia si deteriora e si instaura una recessione, con l’aumento della disoccupazione e il calo della spesa dei consumatori.Il mercato azionario potrebbe quindi risentirne negativamente. Le obbligazioni, invece, potrebbero fare meglio quando i tassi d’interesse diminuiscono in reazione a un’economia in crisi.
La maggior parte degli esperti finanziari consiglia di avere un mix di portafoglio che includa le azioni e le obbligazioni già citate. Non tutte le classi di attività sono adatte agli investitori, mentre alcune possono trarre vantaggio da determinate circostanze economiche.

Immobili

Un mercato immobiliare fiorente può essere il risultato di un’economia sana e di un basso tasso di disoccupazione, il che potrebbe essere vantaggioso per gli investimenti immobiliari.L’aumento dei tassi di interesse, tuttavia, potrebbe rendere più difficile il finanziamento di un mutuo.

Materie prime

Alcune materie prime possono subire aumenti di prezzo in condizioni di inflazione, il che le rende una classe di attivi desiderabile da impiegare come copertura dell’inflazione.Diversi modi di investire:In un clima di bassi tassi d’interesse e abbondante liquidità, gli investimenti non tradizionali come gli hedge fund, il private equity e il venture capital possono ottenere risultati migliori.

Tuttavia, gli investitori ordinari non sono sempre in grado di accedere a questo tipo di investimenti, che possono anche avere livelli di liquidità inferiori e richiedere una spesa iniziale consistente.

L’oro è considerato un bene rifugio che si comporta bene in contesti inflazionistici, in periodi di incertezza economica e di disordini geopolitici. Ciò è stato particolarmente vero nella primavera del 2020, durante l’epidemia COVID-19, quando l’oro ha raggiunto livelli record.

I contanti e le loro controparti, come i CD e i fondi del mercato monetario

Il motivo per cui tendono a fare bene anche in circostanze economiche irregolari o instabili è che sono considerati dei rifugi sicuri. Durante i mercati negativi, gli investitori possono ricorrere alla liquidità come mezzo per proteggere il proprio denaro e ridurre l’esposizione al rischio.

Una piccola allocazione in contanti è un’opzione interessante per gli investitori che cercano di preservare il capitale o di soddisfare le esigenze di liquidità a breve termine, anche se in genere i contanti non rendono quanto altre classi di attività come le azioni o le obbligazioni, a causa della loro stabilità e del basso rischio.

Domande frequenti sugli investimenti

Quali tipi di attività esistono?

Tradizionalmente, gli strumenti del mercato monetario, il debito (obbligazioni) e le azioni sono stati considerati le tre classi di attività principali. Al giorno d’oggi, molti investitori potrebbero classificare criptovalute, futures, materie prime, immobili e derivati come classi di attività diverse.

Quale classe di asset ha la minore liquidità?

Gli immobili e i terreni sono tipicamente considerati tra gli asset meno liquidi, poiché potrebbe essere necessario un po’ di tempo per acquistare o vendere una proprietà al valore di mercato.Gli asset più facili da vendere per il loro intero valore sono gli strumenti del mercato monetario, che sono quindi i più liquidi.

Quali sono le classi d’investimento che vanno bene quando l’inflazione è alta?

Grazie alla loro tendenza ad apprezzarsi di pari passo con l’aumento dei prezzi, gli immobili e le materie prime sono considerati un’ottima copertura contro l’inflazione.Inoltre, molti titoli di Stato sono indicizzati all’inflazione, il che li rende un’opzione desiderabile per immagazzinare denaro extra.