Cosa sono le commodity e che ruolo giocano nel nostro trading

Le risorse prime utilizzate nella produzione di beni di consumo sono definite commodity. Non si tratta di prodotti finiti che vengono venduti ai clienti, ma di componenti che vengono utilizzati per la produzione di altri beni e servizi.

Le commodity sono risorse fondamentali che possono essere scambiate con altre risorse dello stesso tipo. La qualità di un determinato prodotto può variare leggermente da un produttore all’altro, ma è per lo più costante in tutti. Inoltre, per poter essere scambiate in borsa, le materie prime devono soddisfare determinati requisiti minimi, che vengono definiti anche grado base.

Le commodity sono le materie prime utilizzate per la produzione di vari prodotti. È anche possibile che si tratti di bisogni fondamentali, come ad esempio particolari articoli agricoli. Una delle caratteristiche più essenziali di una commodity è che è caratterizzata da una generale mancanza di differenziazione, indipendentemente dal produttore della commodity.

Per quanto riguarda il prodotto, un barile di petrolio è essenzialmente lo stesso, indipendentemente da chi lo ha prodotto. Quando si tratta di un moggio di grano o di una tonnellata di minerale, vale la stessa cosa. D’altra parte, la qualità e le caratteristiche di un determinato prodotto di consumo possono spesso variare notevolmente a seconda del produttore (per capire, la Coca-Cola e la Pepsi sono due esempi). I prodotti di base comprendono cose come i cereali e la birra.

Le commodity sono ad esempio i cereali, l’oro, la carne bovina, il petrolio e il gas naturale. Questi sono alcuni esempi di commodity classiche. In tempi più recenti, il termine è stato ampliato per includere una gamma più ampia di elementi finanziari, compresi gli indici e le valute estere.

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Cosa sono le commodity e in quali mercati si possono negoziare

In virtù del loro status di attività finanziarie, le commodity possono essere acquistate e vendute su borse specializzate. Inoltre, esistono mercati derivati ben sviluppati che consentono di acquistare contratti su varie materie prime, come i forward sul petrolio, i future sul grano o sull’oro e le opzioni sul gas naturale.

Considerando che le materie prime non sono molto legate ad altre attività finanziarie e che possono potenzialmente agire da cuscinetto contro l’inflazione, alcuni esperti suggeriscono che gli investitori dovrebbero detenere almeno una parte del loro portafoglio in materie prime quando questo è ben diversificato.2.

È possibile considerare di investire fino al 10% del proprio portafoglio in una serie di materie prime.Per acquisire un’esposizione al mercato delle materie prime, gli investitori ordinari possono rivolgersi a uno dei numerosi exchange-traded fund (ETF) o fondi comuni di investimento.

Qual è la differenza tra security e commodity

Sia le materie prime (commodity) che i titoli (security) sono beni che vengono scambiati sui mercati. Inoltre, sono liquidi, il che significa che possono essere scambiati con relativa facilità. La presenza di queste caratteristiche incoraggia l’acquisto e la vendita per qualsiasi scopo. Un’azione viene acquistata da un investitore con l’aspettativa che il suo valore aumenti e che si possa ottenere un profitto.

Nel caso di un cattivo raccolto, un’azienda produttrice di succo di mela potrebbe acquistare in anticipo le mele per l’anno successivo, per evitare un aumento del prezzo delle mele. In entrambi gli scenari c’è un potenziale di profitto, ma c’è anche una certa dose di rischio. Quando si tratta di diversificare i portafogli, l’inclusione delle materie prime sta diventando una pratica sempre più frequente tra i consulenti finanziari.

La regolamentazione

Inoltre, esiste un’altra distinzione significativa tra i due scenari. Le leggi che regolano il funzionamento dei titoli e delle materie prime sono distinte tra loro e sono governate da organismi diversi. In base al Securities Act del 1933, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti è responsabile della regolamentazione dei titoli.

Nell’ambito del Commodity Exchange Act del 1936, la Commodity Futures Trading Commission è responsabile della regolamentazione dei mercati delle materie prime. Oltre a operare in mercati distinti, i titoli e le commodity sono soggetti a normative diverse, sono regolati da autorità diverse e sono disciplinati da leggi diverse. Acquirenti, venditori e investitori sono tutti influenzati da questa significativa differenza. Anche questo può essere un fattore nel caso in cui abbiate bisogno dei servizi di un avvocato.

Consumatori e produttori di varie commodity

I contratti futures sulle borse sono tipicamente utilizzati per facilitare l’acquisto e la vendita di materie prime.Questi contratti sono progettati per standardizzare la quantità della merce scambiata e la qualità minima richiesta per la sua vendita. Ad esempio, il Chicago Board of Trade (CBOT) stabilisce che un singolo contratto di grano è per 5.000 bushel e specifica le qualità di grano che possono essere utilizzate per soddisfare i termini del contratto.

I futures su materie prime sono negoziati da due categorie distinte di operatori. Un gruppo di individui è composto da acquirenti e produttori di materie prime che utilizzano i contratti future su materie prime a scopo di copertura, che era l’intento iniziale della loro creazione. Alla scadenza del contratto future, questi operatori accettano la consegna della merce reale o la consegnano.

Ad esempio, un coltivatore di grano che pianta un raccolto può proteggersi dalla possibilità di subire una perdita finanziaria nel caso in cui il prezzo del grano scenda prima del raccolto. Al momento della semina, l’agricoltore ha la possibilità di vendere contratti future sul grano, che gli consentiranno di avere un prezzo garantito e predeterminato per il grano al momento del raccolto.

Speculatori di mercato sulle commodities

Lo speculatore è la seconda categoria di trader di materie prime che si può trovare. I trader di materie prime sono coloro che svolgono attività di trading sui mercati delle materie prime con l’intento esplicito di trarre profitto dalle imprevedibili oscillazioni dei prezzi. Quando il contratto future si conclude, questi trader non hanno intenzione di farsi consegnare o prendere in consegna la merce vera e propria.

Poiché molti mercati dei futures sono estremamente liquidi e presentano un grado significativo di oscillazione e volatilità giornaliera, i trader intraday trovano che questi mercati siano obiettivi molto attraenti. Al fine di mitigare il rischio, i broker e i gestori di portafoglio ricorrono regolarmente a un’ampia gamma di future su indici. Inoltre, dato che i mercati azionari e obbligazionari non operano spesso in tandem con le materie prime, alcune di esse possono essere utilizzate in modo efficiente per contribuire alla diversificazione di un portafoglio di investimento.

È normale che i prezzi delle materie prime aumentino quando l’inflazione si fa sentire. Questo è il motivo per cui gli investitori cercano spesso le materie prime come mezzo di protezione durante i periodi di aumento dell’inflazione, in particolare quando l’impatto dell’inflazione è imprevisto. Di conseguenza, i prezzi di beni e servizi aumentano per riflettere l’aumento della domanda. Di conseguenza, le materie prime fungono spesso da copertura contro la diminuzione del potere d’acquisto di una valuta quando il tasso di inflazione aumenta.

Domande Frequenti (F.A.Q.)

Qual è la natura della relazione esistente tra derivati e commodity?

I contratti a termine e i contratti futures sono due esempi di strumenti derivati estremamente importanti per il moderno mercato delle materie prime. Le transazioni tra acquirenti e venditori possono essere effettuate in modo semplice e in grandi quantità, senza che le parti coinvolte debbano scambiare fisicamente le merci.

Numerosi acquirenti e venditori di derivati su materie prime si dedicano a questa attività con l’intento di speculare sull’andamento dei prezzi delle materie prime sottostanti per una serie di motivi, tra cui la difesa dall’inflazione e la gestione del rischio.

Quali fattori determinano i prezzi delle commodity?

Il prezzo delle commodity, come quello di tutti gli altri asset, è deciso in ultima analisi dalla domanda e dall’offerta.Ad esempio, un’economia fiorente può determinare un aumento della domanda di petrolio e di altre materie prime legate ai trasporti e all’energia. L’offerta e la domanda di materie prime possono essere influenzate da una serie di fattori, tra cui gli shock economici, le catastrofi naturali e la propensione degli investitori (gli investitori possono acquistare materie prime come copertura dall’inflazione se prevedono un aumento dell’inflazione).

In cosa si differenzia una commodity da un titolo o security e quali sono le differenze tra le due?

Quando parliamo di commodity, ci riferiamo a beni tangibili destinati a essere consumati o utilizzati nel processo produttivo.Gli asset, invece, sono prodotti che non vengono consumati attraverso il loro utilizzo. Le attività sono beni inutilizzati. Tra gli esempi di beni che vengono utilizzati per scopi produttivi vi sono il denaro e le attrezzature, che continuano a esistere anche dopo essere stati utilizzati.

Uno strumento finanziario che non è un oggetto fisico viene talvolta definito titolo.Ad esempio, un’azione che rappresenta i futuri flussi di cassa di una società è un esempio di rappresentazione legale che riflette particolari flussi di cassa creati da varie attività. Questo tipo di rappresentazione può assumere la forma di un contratto o di un credito.

Esistono diversi tipi di commodities?

In generale, le materie prime dure sono quelle che vengono estratte o prelevate dalla terra a un certo punto della loro esistenza. Si tratta di metalli, minerali e prodotti derivati dal petrolio (energia). Il termine “soft commodity” si riferisce invece a quelle che vengono coltivate, come i prodotti del settore agricolo.Rientrano in questa categoria prodotti come il grano, il cotone, il caffè, lo zucchero, la soia e altri beni raccolti.

Quali sono le sedi di negoziazione delle commodities?

Il Chicago Board of Trade (CBOT), il Chicago Mercantile Exchange (CME), il New York Mercantile Exchange (NYMEX) e il Commodities Exchange, Inc. (COMEX) sono le quattro principali borse gestite rispettivamente da ICE Futures U.S. e dal CME Group. Queste due organizzazioni sono considerate le più importanti borse merci degli Stati Uniti. Inoltre, esistono importanti borse merci in quasi tutte le regioni del mondo.

In sintesi

• Una definizione di commodity è quella di un bene fondamentale che viene utilizzato nelle transazioni commerciali e che può essere sostituito da altri beni dello stesso tipo.
• Il modo più comune in cui le commodity vengono utilizzate nel processo di produzione di altri prodotti o servizi è come input.
• Gli acquisti e le vendite dirette di commodity possono essere effettuati da trader e investitori sul mercato a pronti, talvolta noto come mercato cash, o attraverso strumenti derivati come futures e opzioni.
• Le hard commodity sono costituite da energia e metalli, mentre le soft commodity sono tipicamente beni prodotti dall’agricoltura.
  Alcuni investitori considerano l’inclusione delle commodity in un portafoglio come una forma di protezione contro l’inflazione.

Conclusioni

Le commodity sono beni e materiali fondamentali che vengono utilizzati da un gran numero di persone e non sono separati l’uno dall’altro in modo significativo. Esempi di commodity sono i barili di petrolio, i bushel di grano e i megawattora di elettricità. Sono tutti esempi di merci. Il commercio delle materie prime è diventato sempre più standardizzato negli ultimi decenni, nonostante le materie prime siano state una componente essenziale del commercio per molto tempo.

*NB: Le riflessioni e le analisi condivise sono da intendere ad esclusivo scopo divulgativo. Quanto esposto non vuole quindi essere un consiglio finanziario o di investimento e non va interpretato come tale. Ricorda sempre che le scelte riguardo i propri capitali di rischio devono essere frutto di ricerche e analisi personali. L’invito è pertanto quello di fare sempre le proprie ricerche in autonomia.