Ogni trader desidera attingere dal mercato quelli che sono gli strumenti adatti alla sua strategia. I perpetual futures sono una delle ultime novità nel settore finanziario.
Come suggerisce il nome, i contratti perpetui non hanno alcuna data di scadenza e rimangono aperti fintanto che la nostra decisione è coerente al capitale disponibile.
Tra i contratti perpetui vi sono i future, i quali sono stati liberati dalle dinamiche di scadenza trimestrale e di consegna del sottostante. Posizioni long e short possono essere mantenute aperte fintanto che le variazioni del prezzo ci avvantaggiano in base alla nostra strategia. Qualcosa di simile avviene con i CFD e i Forex swap. La differenza è che è il broker in questi casi ad aggiustare la posizione tramite un meccanismo automatico. Questo chiude il contratto poco prima della sua scadenza per riaprirlo subito dopo mantenendo in essere la posizione oltre la sua durata naturale.
I futures perpetui consentono posizioni sul mercato che possono essere usate in particolar modo per ricevere interessi periodici. I perpetual futures sono offerti in particolare dagli exchange di criptovalute su asset come Bitcoin, Ethereum e Shiba inu.
La grande volatilità delle criptovalute è in grado di scoraggiare e attrarre allo stesso tempo gli investitori, la mancanza di liquidità rende difficile fare un trading attivo, così come è particolarmente insidioso mantenerle in portafoglio a lungo termine.
Un buon modo per proteggere il capitale investito sulle criptovalute, è quello di utilizzare una tecnica di hedging. Le tecniche di hedging, utilizzate anche nel trading sul forex, rappresentano un’alternativa alla liquidazione delle posizioni e alla copertura del rischio. Queste sono applicate durante particolari fasi di mercato o quando vogliamo limitare le perdite dovute alle oscillazioni di prezzo, limitando l’esposizione del nostro portafoglio.
Utilizzare i futures perpetui per applicare l’hedging
Utilizzare l’hedging in questo contesto permette un doppio vantaggio. Il primo è evitare di chiudere le posizioni a mercato, evitando di dover poi rientrare a un prezzo differente. Così come un trader sul Forex può utilizzare l’hedging per proteggersi dalla fluttuazione nel valore dei cambi valutari, così chi ha un investimento aperto sulle criptovalute, può proteggere il capitale durante le frequenti oscillazioni del valore. Le frequenti tendenze speculative, alimentate dall’euforia o dal panico possono essere compensate aprendo posizioni di natura contraria o su strumenti derivati differenti.
Il secondo vantaggio di utilizzare l’hedging è infatti proteggerci nel caso in cui il momento di incertezza si concretizzasse in eventi imprevisti. Aprire nuove posizioni di natura contraria o su strumenti derivati differenti, consente limitare l’esposizione delle operazioni già aperte, controbilanciandole con altre della stessa grandezza. In questo modo è possibile annullare o minimizzare le perdite per tutto il tempo nel quale verrà applicato l’hedging.
Perpetual futures, rimanere investiti sulle criptovalute a tempo indeterminato
Un trader che opera sul lungo termine può essere infatti interessato a sfruttare le oscillazioni di prezzo o assicurare la posizione in una fase di mercato avversa sul breve termine. Ci possono essere molte ragioni per volere rimanere investiti sulle criptovalute tramite contratti derivati. Il primo motivo è quello di evitare di possedere fisicamente i token quotati. Questi devono essere conservati in un portafoglio digitale che può rimanere esposto a manomissioni, furti o guasti. Un secondo motivo è quello di mantenere in portafoglio un titolo consapevoli di volere rimanere investiti a tempo indeterminato, senza dover uscire o rientrare a mercato per via della loro scadenza. Titoli come BTC/PERP, ETH/PERP, SHIB/PERP possono fungere da beni rifugio o in altri casi utilizzati per mediare il rischio sulle stesse criptovalute. Uno degli exchange a offrire questi strumenti finanziari è Binance, che mette a disposizione tra gli altri strumenti i perpetual futures.
I futures è un contratto standardizzato per dimensione e scadenza ed è negoziato in una Borsa regolamentata. Questa garantisce a fronte di costi più alti per le negoziazioni la sicurezza nella ricezione sia dei pagamenti che delle merci, oltre che una maggiore liquidità ed efficienza del mercato stesso. Un contratto futures consente ai trader di acquistare o vendere l’attività sottostante a un prezzo predeterminato prima di un periodo specificato. I contratti futures hanno quindi una durata limitata e calendarizzata.
Differenze tra i futures ordinari e i perpetual futures
La differenza tra i futures ordinari e quelli perpetui è questi ultimi non sono regolati in senso tradizionale. Gli scambi hanno bisogno di un meccanismo che regolino i prezzi dei futures a quelli dei sottostanti a cui fanno riferimento. Per garantire che questi convergano sono addebitate ai trader commissioni di finanziamento. Queste compensano la differenza del valore dei futures perpetui e i prezzi spot.
Pertanto, a seconda delle posizioni aperte, i trader pagheranno o riceveranno una commissione. Il future perpetuo compensa queste differenze ogni otto ore applicando il meccanismo sia alle posizioni long che short. La strategia tramite futures perpetui consente di ottenere un profitto da una posizione short che può essere aperta allo scoperto e mantenuta sul lungo periodo.
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L’utilizzo dei perpetual futures nell’economia reale
Uno degli utilizzi dei future perpetui nell’economia reale è quella fatta dalle aziende di mining. Queste ricevono quotidianamente un afflusso di token che devono riuscire a vendere. Se ritengono che il prezzo del token, per esempio Bitcoin, possa scendere di valore ad esempio il mese successivo, possono aprire subito un contratto future short. In questo modo possono compensare la variazione negativa del valore nel mese successivo vendendo i token al valore odierno. Il perpetual futures consente di compensare le incertezze mantenendo la posizione senza una scadenza predefinita o variando la propria strategia senza rinunciare al vantaggio del prezzo di apertura.
Il futures comporta in genere l’uso della leva finanziaria. In questo modo è possibile scambiare un controvalore fino a centinaia di volte il proprio capitale. Questo consente margini di profitto ma anche perdite molto elevate a partire da brevi escursioni di prezzo.
È necessario quindi stabilire un livello di sopportazione massimo del rischio, entro il quale applichiamo regole precise di money management. Mantenere il valore di un portafoglio di successo può prescindere dalle future variazioni di prezzo ma non dalla rinuncia ad un’ottima gestione del rischio.