Analisi Tecnica vs Analisi Fondamentale: le differenze chiave

L’analisi fondamentale e l’analisi tecnica sono due metodi che aiutano trader, investitori e operatori finanziari a studiare i mercati e i titoli nel contesto del trading, degli investimenti e della finanza.

Ciascuno di essi contribuisce alla valutazione delle prospettive di investimento e molti trader li combinano per ottenere una prospettiva più olistica. In confronto, l’analisi tecnica guarda ai modelli di mercato come segno di valore, mentre la ricerca fondamentale si concentra sulla qualità dell’elemento analizzato.

L’obiettivo del metodo di valutazione degli asset chiamato analisi fondamentale è quello di determinare il reale valore di una società.

I modelli statistici che emergono nel movimento dei prezzo e nel volumi di scambio del titolo nel corso del tempo sono l’obiettivo principale dell’analisi tecnica. Entrambi gli approcci vengono utilizzati per studiare e prevedere i modelli futuri del valore delle azioni.

Cosa si intende con il termine “analisi fondamentale”

Nel mondo della finanza, l’analisi fondamentale viene utilizzata per determinare il valore reale di un particolare investimento o addirittura di un intero mercato o settore. I conti economici, i bilanci e i rendiconti dei flussi di cassa di un’azienda vengono analizzati con l’analisi fondamentale per determinare il valore delle azioni di una società. Gli utenti tipici dell’analisi fondamentale sono coloro che cercano un valore a lungo termine.

Chi conduce questo tipo di studio cerca quindi di calcolare quanto denaro l’azienda produrrà in futuro rispetto al suo valore netto attuale. È prassi comune considerare promettente un titolo che oggi viene scambiato a un prezzo inferiore al valore intrinseco dell’azienda, mentre l’inverso è vero per i titoli che attualmente vengono scambiati a un prezzo superiore. I risultati dell’analisi possono portare alla decisione di acquistare, continuare a detenere o vendere un investimento.

Quali strumenti utilizza l’analisi fondamentale

Gli strumenti principali utilizzati nell’analisi fondamentaleI  sono utilizzati in questa strategia per determinare il valore intrinseco di un titolo, come un’azione o una valuta:

• Rendiconti finanziari
  Il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario di un’azienda sono tutti esempi di rendiconti finanziari.
  Questi prospetti offrono un quadro della situazione finanziaria attuale dell’azienda e contribuiscono alla valutazione della redditività, della liquidità e della solvibilità dell’azienda.
  Queste sono le metriche utilizzate dagli analisti per calcolare i rapporti finanziari, i multipli e altre rappresentazioni quantitative della salute finanziaria di un’azienda. Gli indicatori economici vengono utilizzati per comprendere meglio il clima economico in cui opera un’azienda. Alcuni esempi di indicatori economici sono il tasso di crescita del prodotto interno lordo, il tasso di inflazione e il tasso di disoccupazione. Questi indicatori sono in grado di influenzare il comportamento dei clienti e, di conseguenza, le prestazioni di un’organizzazione.
• Tassi di interesse
  I tassi di interesse offerti da una banca centrale possono avere un impatto considerevole sul valore di un investimento. Quando i tassi di interesse sono più alti, il mercato tende a far scendere il prezzo dei titoli, mentre quando i tassi sono più bassi, i prezzi delle azioni tendono a salire.
• Eventi e notizie
  Il prezzo delle azioni di una società può essere influenzato da diverse notizie ed eventi, tra cui le relazioni sugli utili, i nuovi contratti e i cambiamenti nelle politiche normative.
• Elementi qualitativi
  Il prezzo delle azioni di una società può essere influenzato da una serie di elementi qualitativi, come la qualità del management, il ciclo del settore, il vantaggio competitivo e altri aspetti intangibili dell’ambiente commerciale.

Gli investitori utilizzano questi metodi per determinare se un investimento è sopravvalutato o sottovalutato.

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Cosa si intende per “analisi tecnica”

La valutazione di attività finanziarie, come azioni, valute o materie prime, attraverso l’analisi tecnica comporta l’esame dei dati storici dei prezzi e dei volumi delle attività. A differenza dell’analisi fondamentale, che si concentra sul valore che un’attività possiede di per sé, l’analisi tecnica analizza il volume e il prezzo delle azioni in un determinato periodo di tempo.

Per semplificare un po’, coloro che utilizzano l’analisi tecnica partono dalla prospettiva che i mercati siano inefficienti e che i modelli di prezzo e le tendenze dei dati di mercato possano essere sfruttati per ottenere un potenziale profitto, mentre coloro che utilizzano l’analisi fondamentale si ritraggono come investigatori dalla mente sobria che scoprono il valore reale nell’economia.

Le due scuole di pensiero predominanti nell’approccio ai mercati sono note come analisi fondamentale e analisi tecnica.

Quali sono gli strumenti principali utilizzati nell’analisi tecnica

Di seguito sono elencati gli strumenti più frequentemente utilizzati nelle analisi tecniche:

• Indicatori
  Gli indicatori dell’analisi tecnica sono calcoli matematici utilizzati per prevedere i prezzi futuri. Questi calcoli possono basarsi sul prezzo, sul volume o sull’open interest. Gli indicatori sono tipicamente costruiti utilizzando come base il momentum o la mean reversion.
• Volumi di scambio
  Nel contesto di un mercato o di un asset, l’analisi del volume è lo studio del numero di azioni, lotti o contratti scambiati in un determinato periodo di tempo.
  La performance di un asset viene confrontata con quella di un benchmark per determinarne la forza relativa, che è una misura del suo momentum.
• Analisi dei pattern dei grafici
  Lo studio del modo in cui i prezzi si muovono in un mercato aiuta a identificare i pattern che potrebbero fornire indicazioni su ciò che accadrà nel mercato in futuro.
• Analisi dei pattern delle candlestick
  Questo tipo di grafico finanziario viene utilizzato per seguire i movimenti dei prezzi e può fornire informazioni sull’umore degli investitori, sulle tendenze del mercato o sulle inversioni di tali tendenze.
• Supporti e resistenze
  Il supporto e la resistenza sono due linee orizzontali che vengono inserite in un grafico dei prezzi per indicare dove è improbabile che il prezzo di un titolo vada oltre. Queste linee vengono stabilite per mostrare dove è probabile che il prezzo del titolo si muova oltre.
• Dati storici
  L’interpretazione dei movimenti precedenti e attuali del mercato al fine di prevedere i valori futuri delle attività è nota come analisi delle tendenze. Le applicazioni più comuni includono l’esame dei prezzi storici e del volume degli scambi.

Ogni componente offre agli investitori la possibilità di studiare il comportamento di un’azione o di un mercato.

Quali sono vantaggi e degli svantaggi dell’analisi fondamentale e di quella tecnica

I vantaggi e gli svantaggi dei due approcci possono essere riassunti in queesti punti:

• Comprensione
  L’analisi fondamentale fornisce una conoscenza completa della salute finanziaria di un’azienda, compresi il conto economico, lo stato patrimoniale e i flussi di cassa dell’azienda analizzata. Questo porta a un maggiore livello di comprensione.
• Tempestività
  I giudizi possono essere espressi in tempo reale grazie all’analisi tecnica, che si basa su dati come il prezzo e il volume.

• Orientamento a lungo termine
  Poiché cerca di accertare il valore intrinseco di un’attività, è particolarmente utile per i piani di investimento a lungo termine.L’uso di rappresentazioni grafiche lo rende molto più semplice da capire rispetto ad altri tipi di bilanci, che possono essere piuttosto complicati.
  Gli investitori dovrebbero essere in grado di analizzare meglio i rischi connessi a un investimento, se li attenuano valutando i dati finanziari di una società e la sua posizione sul mercato. Dopo aver determinato i livelli di supporto o di resistenza attraverso l’uso dell’analisi tecnica, la gestione del rischio può essere realizzata mediante l’applicazione di vari strumenti, come gli ordini di stop-loss.
• Aspetti qualitativi
  L’analisi fondamentale prende in considerazione aspetti come la qualità del management, il valore del marchio e la reputazione del mercato, tutti elementi essenziali per il successo a lungo termine di un’azienda.
• Adattabilità
  Possono essere utilizzati con diversi tipi di asset, come azioni, valute e obbligazioni, tra gli altri.
• Flessibilità
  Nel senso che può essere utilizzato per tipi di asset come azioni, valute e obbligazioni, tra gli altri.
• Impegno
  L’analisi fondamentale è un processo lungo che richiede un’indagine approfondita dei bilanci, dei modelli di mercato e degli indicatori economici. Questo processo richiede anche un notevole impegno.
• Profezie autoavveranti
  Il mercato può essere influenzato da indicazioni popolari, che possono indurre gli investitori a formulare giudizi simili tra loro, che a loro volta possono distorcere il mercato.
• Inefficienza nel breve termine
  È possibile che il mercato non sia così vantaggioso per decidere come operare nel breve termine. Le variazioni a breve termine possono dare l’impressione del rumore, che è un segnale fuorviante.
• Soggettività
  La soggettività si riferisce al fatto che le caratteristiche qualitative sono spesso caratterizzate da un grado di interpretazione individuale che varia da un analista all’altro. La soggettività si riferisce al fatto che i vari analisti possono avere prospettive diverse su metodologie, modelli e indicatori.

Come combinare l’analisi degli elementi fondamentali e tecnici

Per giungere a conclusioni più consapevoli sui propri investimenti, gli investitori di solito mescolano gli approcci dell’analisi fondamentale e di quella tecnica. Il piano consiste nell’utilizzare i vantaggi di entrambi per compensare le carenze dell’uno e dell’altro. Per iniziare una strategia mista, si può innanzitutto determinare il valore intrinseco di un’attività conducendo ricerche di base sull’oggetto.

Ciò richiede l’analisi dei documenti finanziari, delle variazioni del mercato e di una serie di altri indicatori qualitativi e quantitativi. Successivamente, si può ricorrere all’analisi tecnica per determinare i momenti più redditizi in cui entrare e uscire dal mercato. Ciò comporta l’osservazione dei grafici dei prezzi, delle tendenze e di numerosi altri segnali dell’attività di mercato.

L’adozione di questa tecnica consente una comprensione più approfondita dell’articolo o del mercato in questione. In questo metodo si combinano le capacità di valutazione del rischio dell’analisi fondamentale con le capacità di temporizzazione dell’analisi tecnica. Di conseguenza, può essere adatto a piani di investimento sia a breve che a lungo termine. Combinare l’analisi fondamentale e quella tecnica, d’altra parte, richiede una solida padronanza di entrambe, il che rende il compito più dispendioso in termini di tempo. È possibile che il requisito di padroneggiare questi due tipi di analisi distinti sia troppo impegnativo per alcune persone.

Ciononostante, la strategia mista è una strategia a tutto tondo, poiché offre sia l’ampiezza della ricerca fondamentale sia la praticità dell’analisi tecnica nel presente.

Chi è Benjamin Graham

I libri “Security Analysis” (1934) e “The Intelligent Investor” (1949) di Benjamin Graham sono considerati opere fondamentali in materia di investimenti. Graham ha posto un forte accento sulla necessità di comprendere la psicologia dell’investitore, di ridurre l’indebitamento, di effettuare ricerche fondamentali, di concentrare la diversità e di acquistare entro un margine di sicurezza.

Chi è Charles Dow

Charles Dow è probabilmente conosciuto soprattutto per il suo contributo allo sviluppo della Teoria di Dow e per il suo ruolo nella co-fondazione di Dow Jones & Company. Questo studio è stato importante per definire il quadro di riferimento per l’utilizzo dell’analisi tecnica nel trading finanziario.

Dow riteneva che i mercati fossero efficienti e distingueva tra tendenze principali (che si protraggono per anni), secondarie (che durano da settimane a mesi) e minori (che durano da giorni a settimane) nei prezzi di mercato. La teoria postula che le variazioni dei prezzi di mercato riflettano tutte le informazioni attualmente accessibili.

Come si può applicare l’analisi quantitativa ad altri tipi di analisi, come quella fondamentale e tecnica

L’uso dell’analisi quantitativa accanto alla ricerca fondamentale e tecnica può fornire indicazioni per un piano di investimento con diverse sfaccettature. I modelli multifattoriali, spesso noti come sinergie, sono un tipo di sinergia.

Questi modelli combinano aspetti fondamentali e tecnici in un unico modello che può essere utilizzato per prevedere i rendimenti dei titoli. Inoltre, si possono utilizzare metodi quantitativi per trovare un equilibrio tra gli aspetti fondamentali e tecnici di un portafoglio.

In che modo è necessario rafforzare le analisi fondamentali e tecniche

È necessaria una strategia più completa per migliorare l’affidabilità degli studi fondamentali e tecnici. Ciò implica la garanzia che i dati utilizzati per l’analisi siano corretti e aggiornati.Inoltre, gli approcci tradizionali potrebbero trascurare alcuni pattern, mentre gli algoritmi di apprendimento automatico potrebbero essere in grado di individuarli da soli. Il backtesting esaustivo è un altro metodo che può aiutare a convalidare l’efficacia della tecnica.

È inoltre possibile determinare quanto i modelli siano sensibili alle variazioni delle ipotesi utilizzate e aggiornare i modelli in modo che possano adattarsi ai cambiamenti del mercato.Rispettando queste best practice, sarete in grado di rafforzare gli studi fondamentali e tecnici e di renderli più flessibili e indicativi della complessità del mercato.

Analisi fondamentale o analisi tecnica: quale è più importante?

Esiste una lunga e sofisticata discussione su quale tipo di analisi, fondamentale o tecnica, sia più importante da considerare quando si prendono decisioni sugli investimenti. Entrambi i metodi forniscono punti di vista distinti e sono applicabili a diversi contesti in cui possono essere utili.

Nessuna delle due strategie è intrinsecamente superiore all’altra in ogni circostanza.Ognuna di esse presenta alcuni vantaggi e svantaggi. L’approccio ideale dovrebbe incorporare sia l’analisi fondamentale che quella tecnica, ed essere personalizzato in base agli obiettivi di investimento e al livello di rischio dell’utente.Il nocciolo della questione

Quando si tratta di investire, sia gli studi fondamentali che quelli tecnici sono strumenti estremamente utili per gli operatori di mercato. Nel determinare il valore intrinseco di un’attività, l’analisi fondamentale pone l’accento sui bilanci e sugli indicatori economici. Di conseguenza, questo metodo si presta meglio a giudizi su investimenti a lungo termine.

In alternativa, l’analisi tecnica è un metodo che studia i movimenti e i modelli dei prezzi delle azioni per scoprire le opportunità di investimento. La ricerca fondamentale è talvolta criticata perché richiede molto tempo ed è meno efficace per le transazioni a breve termine. D’altra parte, l’analisi tecnica è anche accusata di concentrarsi più sulle tendenze dei movimenti dei prezzi delle azioni che sul valore delle azioni della società.

Molti investitori e trader scelgono una strategia ibrida, che combina i vantaggi dei due approcci. L’analisi fondamentale, per dirla in breve, informa su cosa acquistare, mentre l’analisi tecnica indica quando acquistare o vendere un’attività. Entrambe le analisi sono utili per prendere decisioni di investimento. Prima di prendere una decisione, occorre considerare il proprio approccio al trading, l’orizzonte temporale di investimento e gli obiettivi finanziari generali.