10 regole d’oro per l’investitore che non vuole finire in mutande

Bob Farrell è considerato uno dei più abili analisti di mercato di Wall Street.Ha costruito la sua reputazione durante il suo decennale incarico di capo della ricerca presso Merrill Lynch.

Le sue idee sull’analisi tecnica e sugli schemi di mercato più ampi sono state in seguito raccolte nelle “10 regole di mercato da ricordare” e da allora sono state ampiamente diffuse. A breve andremo a discutere nel dettaglio questi insegnamenti secolari e di come potrebbero aiutarvi a ottenere risultati migliori.

Quando ci approcciamo ai mercati finanziari sono diverse le regole da tenere a mente. Alcuni insegnamenti però sono ancora validi anche a distanza di decenni. RIcordiamo quindi che i prezzi non rimangono mai invariati ed è inevitabile che si verifichino delle correzioni, cosa che gli investitori devono tenere bene a mente. Gli eccessi non sono mai permanenti e i trader dovrebbero sperimentare l’uso degli stop per eliminare le emozioni dal loro trading.

Non bisogna seguire la massa. Piuttosto tenere presente che l’avidità e la paura devono passare in secondo piano rispetto alla disciplina. Quando si monitora lo stato del mercato, è bene considerare l’utilizzo di indici alternativi. I consigli e le proiezioni degli esperti vanno presi con le pinze. Se vogliamo, questi sono i primi principi basilari che qualsiasi investitore dovrebbe seguire in modo scrupoloso. Ma oltre a queste accortezze di buon senso, è importante considerare anche alcuni principi meno immediati e intuitivi, perchè sono proprio quelli che fanno cadere in fallo anche gli squali più esperti.

Per una guida completa alla scelta del broker più sicuro e adatto alle proprie esigenze e strategie, oltre ai parametri vitali da valutare nella scelta, corri a leggere il nostro articolo:
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#1 – Il mercato nel tempo, la situazione si normalizzerà di nuovo

I mercati, a prescindere dall’eccessivo ottimismo o pessimismo, alla fine torneranno a livelli di valutazione più razionali e di lungo periodo. In generale, la correzione del prezzo fa sì che il mercato torni alla condizione in cui si trovava in precedenza. Questa teoria prevede che i rendimenti e i prezzi tornino sempre, in qualche modo, al punto di partenza.

Per quanto riguarda gli investitori individuali, la lezione che si può trarre è piuttosto chiara: definire una strategia e rispettarla. Dovete sforzarvi di valutare il significato di tutto ciò che accade intorno a voi e applicare il vostro miglior giudizio in materia. Cercate di non farvi fuorviare dal continuo frastuono e dalle chiacchiere che si verificano sul mercato.

#2 – Un eccesso produce sempre un eccesso a sua volta speculare e contrario

Quando i mercati eccedono, possiamo prevedere una correzione di pari forza, simile al comportamento irregolare di un’auto guidata da un adolescente senza sufficiente esperienza di guida.Ricordiamo che una correzione è definita come una variazione superiore al 10% del prezzo di picco di un asset. Pertanto, una correzione eccessiva potrebbe indicare fluttuazioni maggiori rispetto a una normale correzione.

Quando il mercato è in fase di ribasso, gli investitori hanno ottime opportunità di acquisto. Tuttavia, hanno la tendenza a correggere in modo eccessivo in qualsiasi direzione, sia al rialzo che al ribasso, e gli scambi possono avvenire a cifre sorprendenti. Gli investitori aggiornati sul mercato saranno consapevoli di questo e avranno la pazienza e le conoscenze necessarie per agire deliberatamente al fine di proteggere la propria liquidità.

#3 – Le tendenze chiare non hanno mai un effetto duraturo

Anche gli investitori di maggior successo hanno la tendenza a pensare che, quando le cose si muovono a loro favore, i guadagni siano infiniti. Questo è vero soprattutto quando il mercato è in rialzo. Non è così, e soprattutto nel settore degli affari, nulla è stabile per un periodo di tempo infinito.

Non iniziate a contare i vostri polli prima che si siano schiuse tutte le uova. Sia che stiate cavalcando i minimi di mercato, che rappresentano opportunità di acquisto, sia che stiate volando ai massimi di mercato, che indicano la possibilità di guadagnare vendendo. Dopo tutto, prima o poi potreste essere costretti ad agire perché, come affermano i primi due principi, i mercati tendono sempre a tornare verso le loro medie. La media è ciò su cui il mercato si assesta alla fine.

#4 – Le regolazioni del mercato evitano di spostarsi lateralmente

I mercati che si muovono bruscamente hanno la tendenza a correggersi bruscamente, il che può rendere difficile per gli investitori considerare con calma la loro prossima mossa sul mercato. Ne consegue che per fare trading sui mercati in rapida evoluzione è necessario essere deliberati e stabilire degli stop agli ordini per evitare reazioni emotive.

Quando i prezzi degli asset superano un certo punto, gli ordini di stop aiutano i trader in due modi diversi. Possono aiutare gli investitori a ridurre al minimo la quantità di denaro che perdono o ad ottenere un profitto quando i prezzi oscillano in una direzione o nell’altra, selezionando un determinato punto di entrata o di uscita, che può aiutare gli investitori a fare una qualsiasi di queste cose.

#5 – Il pubblico in generale effettua il maggior numero di acquisti nella parte alta e il minor numero nella parte bassa.

L’investitore medio si tiene al corrente degli eventi attuali leggendo articoli sul proprio smartphone, sintonizzandosi sui programmi di informazione finanziaria in televisione e fidandosi ciecamente di ciò che sente. Purtroppo, quando la stampa finanziaria si occupa di un determinato movimento di prezzo, questo è già stato completato e spesso si sta verificando un’inversione di tendenza. È proprio in questo momento che l’investitore o il trader principiante sceglierà se acquistare al prezzo più alto e/o vendere al prezzo più basso. Cadendo irrimediabilmente nel tranello dei mercati.

Questa linea guida sottolinea quanto sia importante assumere un punto di vista opposto. Pensare in modo indipendente sarà sempre più efficace che seguire la mentalità del gregge.

#6 – L’ansia e l’avidità sono più potenti della determinazione a lungo termine.

Un aspetto fondamentale dell’esperienza umana – le emozioni – è spesso il più grande ostacolo a un investimento redditizio. Tuttavia, sia che siate un investitore con una prospettiva a lungo termine o un day trader, la chiave per un trading redditizio è mantenere un atteggiamento disciplinato. È necessario utilizzare un piano di trading per ogni singola operazione. Dovete essere completamente consapevoli di quale sia il momento esatto in cui diventate venditori del vostro titolo, sia quando il prezzo sale che quando scende.

È una sfida molto più ardua riuscire a programmare correttamente l’uscita da una transazione che non l’entrata. Quando si detiene un titolo che si sta muovendo rapidamente, la paura e l’avidità lavorano rapidamente per disconnettervi dalla realtà e dal vostro denaro. Sapere quando prendere un profitto o tagliare una perdita è abbastanza facile da capire in astratto, ma quando si ha in mano un titolo è molto più difficile.

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#7 – I mercati sono potenti quando sono diversificati, ma deboli quando sono specializzati

La forza di un movimento di mercato è definita dalla forza sottostante del mercato nel suo complesso e, sebbene si possa guadagnare molto concentrandosi sulle medie degli indici popolari, questo non determina la forza di un movimento di mercato. Pertanto, le medie più complete forniscono un quadro più accurato dello stato del mercato.Per questo motivo, può essere utile tenere d’occhio una serie di indici, almeno quelli che si estendono oltre i tipici sospetti, come l’S&P 500.

Se volete capire meglio la forza di un determinato cambiamento di mercato, potreste considerare di tenere d’occhio l’indice Wilshire 5000 o uno degli indici Russell. L’indice Wilshire 5000 traccia la performance di circa 4.000 aziende con sede negli Stati Uniti d’America che sono quotate in una borsa americana e rendono i loro prezzi accessibili al pubblico.

Oltre a fornire agli investitori un’esposizione al mercato azionario statunitense, gli indici Russell, come il Russell 1000 e il Russell 3000, sono ponderati in base alla capitalizzazione di mercato.

#8 – Le fasi di un bear market sono tre

I tecnici di mercato sono in grado di identificare tendenze simili sia nei movimenti di mercato al rialzo che in quelli al ribasso.L’andamento di un tipico mercato orso, come qui rappresentato, inizia con un calo significativo dei prezzi. Un bear market è caratterizzato da un calo generale dei prezzi di almeno il 20%.Nella maggior parte dei casi, i mercati orso coinvolgono interi indici. Questo tipo di mercato è tipicamente il risultato di un’attività economica debole o in fase di rallentamento.

In seguito si verifica un rally noto come “sucker’s rally”. I prezzi che si impennano bruscamente prima di invertire fortemente la rotta verso il negativo possono invogliare gli investitori a entrare nel mercato.Questi rally non durano molto a lungo e possono essere provocati da fattori quali la speculazione e l’euforia. Ma chi sono le persone che ci cascano? Naturalmente gli investitori. Questi ultimi vengono definiti stupid money perché possono acquistare attività durante i picchi di prezzo transitori. Ma finiscono per subire perdite finanziarie quando il valore delle attività scende.

La fase finale di un bear market consiste in un’agonizzante discesa verso livelli più realistici e in un generale senso di sconforto nei confronti degli investimenti nel loro complesso. Questa fase può durare molto a lungo.

#9 – Tenere presente le opinioni dei professionisti e le previsioni

Non si tratta di una sorta di magia. Se tutte le persone che volevano comprare lo hanno già fatto, allora non ci sono più acquirenti. A questo punto, il mercato deve fare una svolta ribassista. Analogamente, se tutti coloro che desiderano vendere lo hanno fatto, non ci sono più venditori. Pertanto, quando i guru del mercato e le proiezioni vi invitano a vendere, vendere, vendere – o a comprare, comprare, comprare – assicuratevi di capire che tutti stanno salendo su quel carro, fino al punto in cui non c’è più nulla da vendere o acquistare. Questo è un aspetto di cui dovete essere consapevoli. Quando finalmente deciderete di partecipare, molto probabilmente sarà successo qualcos’altro.

#10. Speculare nei mercati rialzisti è più piacevole che speculare nei bear market

Questo è vero per la maggior parte degli investitori, perché i prezzi continuano a salire in questi periodi. Chi non si entusiasma quando i propri profitti iniziano a salire? A meno che non si tratti di un’attività di vendita allo scoperto.

Quando si vende un’attività che non si possiede personalmente, questo tipo di transazione è nota come vendita allo scoperto. I trader che utilizzano questa tattica vendono titoli presi in prestito con l’aspettativa che il prezzo di mercato scenda. In seguito, l’acquirente ha diritto a un numero equivalente di azioni dal venditore in un momento futuro.

Conclusioni

Nessuno ha mai detto che investire sarebbe stato semplice. Il risultato è molto importante e le informazioni da elaborare sono molte.È facile farsi prendere dalle oscillazioni selvagge delle notizie di mercato, dalle emozioni e dalla natura libera del mercato, indipendentemente dal fatto che siate trader principianti o osservatori dei mercati da molto tempo.Tuttavia, se vi attenete alle strategie collaudate di Bob Ferrell, è molto probabile che alla fine ne usciate vincitori.

*NB: Le riflessioni e le analisi condivise sono da intendere ad esclusivo scopo divulgativo. Quanto esposto non vuole quindi essere un consiglio finanziario o di investimento e non va interpretato come tale. Ricorda sempre che le scelte riguardo i propri capitali di rischio devono essere frutto di ricerche e analisi personali. L’invito è pertanto quello di fare sempre le proprie ricerche in autonomia.